ESG КАК ФАКТОР «ОТВЕТСТВЕННОГО» ИНВЕСТИРОВАНИЯ

ESG AS A FACTOR FOR «RESPONSIBLE» INVESTMENT

Irina Mirzakaeva

student, Department of Bioecology, Saint-Petersburg State University of Veterinary Medicine,

Russia, Saint-Petersburg

Rodion Savinov

scientific adviser, candidate of Sciences in Philosophy, associate professor, Department of History and Philosophy, Saint-Petersburg State University of Veterinary Medicine,

Russia, Saint-Petersburg

АННОТАЦИЯ

В статье представлена основная информация о принципе ESG, его преимущества и недостатки, связь с инвестированием в современном обществе.

ABSTRACT

The article provides basic information about the ESG principle, its advantages and disadvantages, and the connection with investing in modern society.

Ключевые слова: ESG, ответственное инвестирование, рейтинговые агентства.

Keywords: ESG, responsible investment, rating agencies.

«Environmental, Social and Corporate Governance», сокращенно – ESG. На сегодняшний день в России у данного термина нет лаконичного перевода, дословно его можно расшифровать как «Экологическое, социальное и корпоративное управление». ESG представляет собой особый подход в управлении, некую систему критериев для оценки деятельности компаний и предприятий. Этот подход используется инвесторами для проверки потенциальных инвестиций. [1, с. 250; 2, с. 100]

За каждым словом аббревиатуры стоит ряд понятий и принципов, следование которым соответствует устойчивому и гуманному развитию. Критерии равнозначны и разграничивают сферы, в которых учитывается деятельность компаний. Также важным аспектом является не просто следование таким принципам, но и непрерывная динамика в сторону улучшения показателей.

Критерий Environmental также можно перевести как «окружающая среда», этот раздел показывает вовлеченность компании в решение проблем, связанных с ухудшающейся экологической обстановкой. Сюда относятся изменение климата, выбросы парниковых газов, загрязнение окружающей среды, истощение природных ресурсов и многое другое.

Критерий Social – дословно «общественный», социальная сфера» – подразумевает следование компании современным требованиям в области охраны труда и трудовой этике. Это безопасность и комфортные условия труда работников, борьба с гендерной, расовой и другой стигматизацией.

Критерий Corporate Governance – «корпоративное управление» – отражает подход компании к организации управленческого аппарата. Это вопросы коррупции и мошенничества, оплаты труда руководящих должностей, отношение к акционерам, этика ведения бизнеса, честная и прозрачная отчетность. [1, с 250]

На основании совокупности трех критериев, составляются рейтинговые списки компаний. Этим занимаются множество рейтинговых агентств. Наиболее крупные и известные из них: «RAEX-Europe» (Rating-Agentur Expert RA GmbH, Германия), которая имеет более чем 20-летний опыт работы в аналитической и рейтинговой индустрии, «S&P Global», «Thomson Reuters», «Morgan Stanley» (США), «Sustainalytics» (Канада), «Эксперт РА» (Россия). [1, с. 252; 2, с. 101; 3, с. 394, 396]

Так как ESG довольно абстрактный набор показателей, и нет универсальных стандартов оценки деятельности, а каждое агентство имеет собственную систему, исследуемая компания может оказаться в рейтинговом списке одного агентства, но не попасть в другой. [2, с. 111]

Для соответствия стандартам ESG компании берут на себя дополнительные обязательства, что, на первый взгляд, лишено экономической логики. Но вклад в так называемую «зеленую» экономику, расходы на улучшение условий труда и прочие изменения имеют положительное влияние в будущем: например, возможность избежать экологических штрафов или производственных исков, а переход на возобновляемые источники энергии позволит в будущем не зависеть от нехватки не возобновляемых ресурсов.

Но даже отбросив долгосрочную перспективу, уже в ближайшее время следование принципам ESG повышает имидж компании, многие инвесторы руководствуются ESG-рейтингами при выборе мест для вложения своих средств, а банки применяют эти некредитные показатели при оценке кредитных рейтингов компаний. [2, с. 100]

Существуют несколько крупных ESG-фондов, инвестирующих в ценные бумаги согласно принципам ESG. Паи этих фондов можно приобрести на рынке. Пока что в России понятие ESG-инвестиций не знакомо широкому кругу лиц. Но в Европе и Америке этот фактор играет все большее значение. И российские компании, пытающиеся привлечь иностранные инвестиции, основывают свое стратегическое развитие на ESG-принципах. [2, с. 110]

На сегодняшний день ESG не просто тренд, это перспективная тенденция к устойчивому развитию, позволяющая получать прибыли при гармоничном развитии человека и природы.

Список литературы:

1. Соболева О.В. «ESG-факторы» как новый механизм активации ответственного инвестирования и достижения целей устойчивого развития / О.В. Соболева, А.С. Стешенко // Устойчивое развитие: вызовы и возможности: сб. статей. – Санкт-Петербург, 2020. – С. 246-255.
2. Чернышова М.В. ESG и ответственное институциональное инвестирование // Научные труды Вольного экономического общества России. – 2021. – Т. 229. – № 3. – С. 98-120.
3. Dorfleitner G. ESG controversies and controversial ESG: about silent saints and small sinners / G. Dorfleitner, C. Kreuzer, C. Sparrer // Journal of asset management. – 2020. – Т. 21. – № 5. – С. 393-412.