АВТОМАТИЗИРОВАННАЯ  СИСТЕМА  ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО  СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ  НА  ОСНОВЕ  ДИНАМИЧЕСКИХ  МЕТОДОВ

Уртенов  Махамет  Али  Хусеевич

профессор,  д-р  физ.-мат.  наук  Кубанского  государственного  университета,  РФ,  г.  Краснодар

Болурова  Фатима  Нюрбиевна

магистрант  Кубанского  государственного  университета,  РФ,  г.  Краснодар

E-mail:  

AUTOMATED  SYSTEM  FOR  ASSESSMENT  OF  FINANCIAL  AND  ECONOMIC  STATUS  COMPANIES  BASED  DYNAMIC  METHODS

Urtenov  Makhamet  Ali

Dr.Sci.Phys.-Math.,  professor  Kuban  State  University,  Russia,  Krasnodar

Bolurova  Fatima

undergraduate  of  Kuban  State  University,  Russia,  Krasnodar

АННОТАЦИЯ

Целью  данной  работы  является  рассмотрение  некоторых  динамических  методов  оценки  предприятия,  а  также  разработка  автоматизированной  системы  оценки  финансово-экономического  состояния  предприятия  на  основе  этих  методов.  В  отличие  от  классических  методов  оценки,  недостатком  которых  является  их  статичность  и  направленность  на  прошлое,  динамические  методы  оценки  предприятия,  в  большей  степени  учитывают  перспективы  развития  предприятия,  нежели  его  настоящее  или  прошлое  состояния.

ABSTRACT

The  purpose  of  this  paper  at  discussing  some  of  the  dynamic  methods  of  evaluation  of  the  enterprise,  as  well  as  the  development  of  an  automated  system  of  evaluation  of  financial  and  economic  status  of  the  company  based  on  these  methods.  As  opposed  to  the  patrimonial  assessment  methods,  which  have  the  disadvantage  of  being  static  and  past-oriented,  the  dynamic  methods  of  assessing  a  company  or  a  business  take  more  into  account  its  future  than  its  present  or  its  past.

Ключевые  слова :  динамические  методы;  денежный  поток;  экономическая  добавленная  стоимость;  автоматизированная  система;  финансово-экономическое  состояние.

Keywords:  dynamic  methods;  Cash  –  Flow;  economic  value  added;  computer-aided  system;  financial  and  economic  situation

Метод  доступного  (дисконтированного)  денежного  потока   трактуется  как  финансовый  поток,  уменьшенный  посредством  актуализации,  а  также  как  перерыв  за  последний  год  точно  определенного  периода  прогнозирования,  когда  просчитываются  остаточная  стоимость  активов,  стоимость  бизнеса  или  самого  предприятия  [4].

где:    —  стоимость  активов  или  компании  после  снижения  (актуализации)  финансового  потока  (€);

  —  (доступный)  денежный  поток  наличный  (€);

  —  инвестиции  на  обновление  или  поддержание  бизнеса  (€);

  —  остаточная  стоимость  (€);

  —  ставка  дисконтирования;

n  —  последний  год  периода  прогнозирования.

Подходы  на  основе  добавленной  стоимости  (экономической  и  рыночной).

Экономическая  добавленная  стоимость   —  «альтернативная  стоимость»,  т.  е.  стоимость,  эффективность  которой  инвесторы  надеются  получить  [4].

гдe:    —  экономическая  добавленная  стоимость  (€);

  —  чистая  операционная  прибыль  после  налогообложения  (€);

  —  общая  сумма  активов  (собственных  +  обязательств)  (€);

  —  взвешенная  средняя  стоимость  капитала  (%).

где:  —  стоимость  предприятия  (€);

—  откорректированный  учет  чистых  активов  (€);

i  —  обновленная  (актуальная)  ставка  (коэффициент);

n  —  количество  лет  (период)  точного  прогнозного  периода;

  —  экономическая  добавленная  стоимость  за  последний  год  явного  (точного)  прогнозного  периода  (€).

Рыночная  добавленная  стоимость  —  рыночная  оценка  используемого  заемного  и  собственного  капитала  [2]

В  исследовании  проведен  анализ  динамических  методов  финансово-экономического  состояния  предприятий  на  основании  данных  за  2011—2014  гг.  по  следующим  предприятиям:  ОАО  «Проектный  институт  «Анапагражданпроект»,  ОАО  «Сафьян»,  ОАО  «Белореченские  теплосети»  (в  2012  г.  признано  банкротом),  ОАО  «Агат»,  ОАО  «Управдом  дзержинского  района»,  OAO  «Кубаньэлектро»,  ОАО  «Армавирское  полиграфпредприятие»,  ОАО  «Георгиевское»,  ОАО  «Михайловский  перевал».

На  рисунке  1  представлена  диаграмма  «Эффективность  оценки  финансово-экономического  состояния  предприятия  на  основе  динамических  методов»,  которая  говорит  о  том,  что  использование  метода  дисконтированного  денежного  потока  при  прогнозировании  на  99  %  безошибочно  определяет  состояние  предприятия  в  будущем,  подходы  на  основе  добавленной  стоимости  —  на  88,9  %. 

Рисунок  1.  Эффективность  оценки  финансово-экономического  состояния  предприятия  на  основе  динамических  методов

Автоматизированная  система  оценки  финансово-экономического  состояния  предприятия

Рисунок  2.  Рабочий  стол  программы

Рисунок  3.  Ввод  данных

Рисунок  4.  Конечный  результат

В  нашем  исследовании  разработана  автоматизированная  информационная  система  «Финансовый  анализ  предприятия»  (рисунок  2—4).  Данная  система  направлена  на  прогнозирование  будущего  состояния  предприятия  и  может  быть  использована  для  оценки  финансово-экономического  состояния  предприятия,  в  частности,  инвесторами  для  оценки  инвестиционной  привлекательности.

Список  литературы :

1.Математические  основы  финансово-экономического  анализа.  Часть  3.  Нейросетевые  технологии:  учебное  пособие/А.С.Арутюнян,  А.В.  Коваленко,  М.Х.  Уртенов  Краснодар:  изд.  ФГБОУ  ВПО  «КубГТУ»,  2015.  —  156  с.

2.Независимая  экспертиза  ХХ1  век.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://ocenka21.ru

3.Современные  математические  методы  анализа  финансово-экономического  состояния  предприятия:  монография/Коваленко  А.В.,  Уртенов  М.Х.,  Барановская  Т.П.,  Кармазин  В.Н./Краснодар:  КубГАУ,  2009.  —  250  с.

4.Dumitrean  Ioan  (2009),  “Dynamic  methods  of  enterprise  valuation”.