БИБЛИОМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ МЕЖДУНАРОДНОГО ОПЫТА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ДЛЯ СОЗДАНИЯ «ДЛИННЫХ ДЕНЕГ»: ГЛОБАЛЬНЫЕ ТРЕНДЫ И КАЗАХСТАНСКИЙ КОНТЕКСТ

BIBLIOMETRIC ANALYSIS OF INTERNATIONAL EXPERIENCE IN USING FINANCIAL INSTRUMENTS TO CREATE "LONG MONEY": GLOBAL TRENDS AND THE KAZAKH CONTEXT

Berik Nugymanov

Postgraduate student, University of International Business named the Kenzhegali Sagadieva,

Kazakhstan, Almaty

Leyla Baibekova

Candidate of Economics, Professor University of International Business named the Kenzhegali Sagadieva,

Kazakhstan, Almaty

АННОТАЦИЯ

Цель данного исследования заключается в оценке и систематизации международного опыта использования финансовых инструментов для создания «длинных денег», с целью выявления наиболее эффективных практик и перспективных направлений развития для Казахстана. Методы исследования включали четырехэтапный отбор публикаций по ключевым словам и последующую визуализацию данных. Выборка охватывает период с 2009 по 2024 год и включает 228 публикаций из областей экономики, финансов и социальных наук. В работе был использован библиометрический анализ с применением инструмента R-package Biblioshiny для анализа публикаций по теме долгосрочного финансирования из базы данных Scopus. Результаты анализа показали, что глобальный интерес к теме создания «длинных денег» растет, особенно в связи с новыми технологиями и устойчивым развитием. Основные направления исследований включают финансовое управление, инвестиции и долгосрочное планирование. Казахстану полезен опыт таких стран, как США и Китай, для разработки своих стратегий привлечения долгосрочного капитала.

ABSTRACT

The purpose of this study is to evaluate and systematize the international experience of using financial instruments to create "long money", in order to identify the most effective practices and promising areas of development for Kazakhstan. The research methods included a four-stage selection of publications by keywords and subsequent data visualization. The sample covers the period from 2009 to 2024 and includes 228 publications from the fields of economics, finance and social sciences. The work used bibliometric analysis using the R-package Biblioshiny tool to analyze publications on the topic of long-term financing from the Scopus database. The results of the analysis showed that global interest in the topic of creating "long money" is growing, especially in connection with new technologies and sustainable development. The main areas of research include financial management, investments and long-term planning. Kazakhstan benefits from the experience of countries such as the United States and China to develop its strategies for attracting long-term capital.

Ключевые слова: «длинные деньги», финансовые инструменты, долгосрочное финансирование, библиометрический анализ

Keywords: "long money", financial instruments, long-term financing, bibliometric analysis

В условиях глобальных экономических трансформаций и растущей потребности в долгосрочных инвестициях, исследование механизмов создания «длинных денег» приобретает особую актуальность. Казахстан, стремящийся диверсифицировать экономику и привлечь инвестиции в несырьевые сектора, сталкивается с необходимостью изучения международного опыта и адаптации его к национальным условиям.

Библиометрический анализ международного опыта использования финансовых инструментов для создания «длинных денег» позволит:

1. Идентифицировать глобальные тренды: Определить наиболее эффективные инструменты и стратегии, применяемые в разных странах для привлечения долгосрочного капитала;
2. Выявить пробелы в исследованиях: Определить недостаточно изученные аспекты проблемы, что позволит сформулировать новые исследовательские вопросы.

Таким образом, сравнивая международный опыт с казахстанской практикой мы можем оценить эффективность существующих в Казахстане инструментов и выявить возможности для улучшения.

На сегодняшний день повышенное внимание к экологическим и социальным аспектам инвестирования требует новых подходов к управлению капиталом. Длительный период низких ставок стимулирует поиск альтернативных источников доходности. Развитие технологий создает новые возможности для создания инновационных финансовых инструментов. Учитывая эти и другие факторы Казахстану просто необходимо диверсификации экономики, привлечения инвестиций в инфраструктурные проекты и развитие пенсионной системы.

Целью данной статья является оценить и систематизировать международный опыт использования финансовых инструментов для создания «длинных денег» с целью выявления наиболее эффективных практик и перспективных направлений развития для Казахстана.

В данном исследовании мы предприняли попытку всесторонне изучить существующие научные работы, посвященные финансовых инструментов для создания «длинных денег». Для этого мы использовали современный инструмент библиометрического анализа, позволяющий нам визуализировать и анализировать большие объемы научной информации.

Библиометрический анализ – это метод, который дает возможность создать детальную "карту" научных исследований по определенной теме. Он позволяет нам увидеть, какие ученые и организации занимаются этой проблемой, какие журналы публикуют наиболее важные статьи, и как менялись интересы исследователей со временем.

Для выделения основных направлений исследований, концепций и тем в области создании «длинных денег» был выбран библиометрический анализ литературы, который проводился с помощью инструмента R-package Biblioshiny. Метод был разработан Aria & Cuccurullo (2017). Наличие надежных, эффективных статистических алгоритмов, доступ к высококачественным числовым процедурам и интегрированным инструментам визуализации данных делает R наиболее предпочтительным среди других языков для научных вычислений. Выборка публикаций для анализа была получена с помощью четырехэтапной процедуры из базы данных Scopus. Поиск проводился в октябре 2024 г. и содержал статьи, опубликованные до этого времени включительно.

Схема этапов получения выборки описана в рисунке 1.

Рисунок 1. Схема этапов получения образца

Изначально поиск проводился по ключевому слову «Long-term financing», в результате чего в базе было найдено 338 документов. Затем выборка была ограничена такими отраслями знаний, как “Social Sciences”, “Economics, Econometrics and Finance”, “Business, Management and Accounting”, что в результате сократило выборку до 301 публикаций, что в результате показывает интерес областей по данной теме.

Публикации в базе Scopus по данному ключевому слову в этих отраслях знаний были начиная с 1957 года, а так как нас интересует именно публикации за последнее 15 лет было решено ограничить год публикаций документов с 2009 по 2024 год включительно. Это ограничение дало 228 результата.

Результаты библиометрического анализа показали следующее. На рисунке 1 предоставлены обобщенная информация по нашим данным с базы данных Scopus.  Анализ охватывает 15 лет, с 2009 по 2024 год. Исследование основано на данных 202 различных источников (баз данных, репозиториев и т.д.). Всего было проанализировано 226 документов, что свидетельствует о достаточно активной исследовательской деятельности в данной области. Важно отметить, что количество публикаций ежегодно увеличивается в среднем на 3,66%, что указывает на растущий интерес исследователей к данной тематике. 23,89% публикаций являются результатом международного сотрудничества, а среднее количество соавторов на одну публикацию составляет 3,14 человека.

Средний возраст проанализированных документов составляет 6,23 года, что может указывать на наличие как актуальных, так и более старых исследований. Каждая публикация в среднем цитируется 11,96 раз, что свидетельствует о высоком уровне интереса к результатам исследований в данной области.

Рисунок 2. Общая информация по теме исследования

Примечание: составлено автором с помощью программы R-package Biblioshiny

Таким образом, представленные данные дают общее представление о масштабах и динамике исследований в выбранной области. Высокий уровень международного сотрудничества и значительное количество цитирований свидетельствуют о актуальности и востребованности данной тематики в научном сообществе.

Рисунок 3. Ежегодная научная публикация

Примечание: составлено автором с помощью программы R-package Biblioshiny

Рисунок 2 отображает динамику ежегодной научной продукции за период с 2009 по 2024 год. Анализ графика показывает неравномерный характер роста числа публикаций. Наблюдается несколько пиков и спадов, что свидетельствует о нестабильности научной активности в исследуемом периоде. В целом, можно отметить тенденцию к увеличению числа публикаций вплоть до 2023 года, после чего наблюдается снижение. Помимо государственных факторов, рост интереса к теме создания "длинных денег" может быть связан с развитием новых технологий, таких как блокчейн и криптовалюты, которые открывают новые возможности для формирования и управления долгосрочными инвестициями.

На трехпольном графике можно увидеть взаимосвязь атрибутов публикаций. Например, на рисунке 4 показано, какие страны и журналы больше всего вовлечены в изучение темы «длинных денег». Диаграмма иллюстрирует, что темы, такие как «долгосрочное финансирование» и «структура капитала», привлекают значительное внимание как от авторов из  Китая, так и из США, что отражает глобальный интерес к механизмам устойчивого финансирования и создания «длинных денег». Это указывает на важность данных финансовых инструментов в контексте глобальных экономических процессов, особенно в крупнейших экономиках мира.

Рисунок 4. Three-fields plot (Sources– Keywords– Countries)

Примечание: составлено автором с помощью программы R-package Biblioshiny

Такие ключевые слова, как «экономика Бразилии» и «прибыльность», указывают на особый интерес к развивающимся рынкам и их потенциалу в сфере долгосрочных инвестиций. Бразилия, как один из крупнейших развивающихся рынков, особенно интересует исследователей, публикующихся в международных финансовых журналах, что подтверждает её роль в глобальных финансовых трендах.

Взаимосвязь между ключевыми словами, например, инновации, и такими странами, как США и Индия, демонстрирует высокий уровень кросс-национального сотрудничества в области финансирования инновационных проектов. Это указывает на актуальность разработки новых финансовых инструментов для создания «длинных денег» в сферах, связанных с технологическими инновациями и устойчивым развитием.

Данные тенденции могут быть полезны для Казахстана, так как страна стремится развивать свои финансовые инструменты для привлечения «длинных денег». Например, опыт таких стран, как Китай и США в области долгосрочного финансирования и инноваций, может стать важным ориентиром для разработки собственных стратегий по развитию рынка капитала и устойчивого экономического роста.

Этот анализ диаграммы подчеркивает глобальные тренды в использовании финансовых инструментов и создаёт основу для дальнейшего изучения их применения в казахстанском контексте.

Рисунок 5. Облако слов

Примечание: составлено автором с помощью программы R-package Biblioshiny

Рисунок 5 представляет собой облако слов, отражающее ключевые темы, связанные с использованием финансовых инструментов для создания «длинных денег». В данном контексте значимые слова, такие как «long-term financing», «financial management», «investments», «economics», подчеркивают важность долгосрочного планирования, финансового менеджмента и инвестиций как важнейших элементов для формирования устойчивого развития. Понятия «sustainable development», «climate change» и «health care planning» указывают на глобальные тренды и вопросы, влияющие на экономическое планирование и распределение ресурсов, что особенно важно для Казахстана в поиске эффективных финансовых решений.

Ниже, на рисунке 6 представляет собой сеть связей между ключевыми терминами, часто встречающимися в исследованиях на тему долгосрочного финансирования и управления. В центре диаграммы располагаются термины «human» и «humans», которые являются основными объектами исследований, вокруг которых группируются такие понятия, как «financial management», «economics», «health care planning» и «organization and management».

Рисунок 6. Сеть связей между ключевыми терминами

Примечание: составлено автором с помощью программы R-package Biblioshiny

Связи между этими терминами подчеркивают, как различные аспекты финансового управления, планирования и устойчивого развития влияют на человека и человеческую деятельность. Термины «long-term financing», «investments», и «climate change», выделенные отдельно, указывают на глобальные экономические тренды и инвестиционные механизмы, которые связаны с изменением климата и устойчивым развитием.

Рисунок 7 представляет собой тематическую карту, которая визуализирует ключевые направления исследований в области создания «длинных денег» на основе двух осей: степень развития темы (Density) и ее релевантность (Centrality). Для получения тематической карты использовались авторские ключевые слова и задавалась минимальная частота кластеризации 5 точек.

Рисунок 7. Тематическая карта

Примечание: составлено автором с помощью программы R-package Biblioshiny

В верхнем правом углу (Motor Themes) находятся наиболее важные и активно развивающиеся темы, такие как «human», «economics», «investment», «financial management». Эти темы являются основными двигателями исследований, обладая высокой центральностью и плотностью.

В нижнем правом углу (Basic Themes) располагаются базовые темы, такие как «sustainable development», «climate change», «energy policy». Они имеют высокую релевантность, но более низкую плотность, что говорит о необходимости их дальнейшего изучения для углубления в контексте «длинных денег».

В левом нижнем углу (Emerging or declining Themes) видны такие темы, как «financial market», «banking», и «financial crisis». Это либо начинающиеся, либо уже угасающие темы, требующие дальнейшего изучения и анализа для определения их места в современных исследованиях.

В левом верхнем углу (Niche Themes) размещены темы «developing world» и «alternative energy», которые имеют высокую степень развития, но низкую центральность, что указывает на их узкую направленность в контексте долгосрочного финансирования.

Эта карта помогает лучше понять, какие темы являются ключевыми для дальнейших исследований в области финансовых инструментов для создания «длинных денег» и где необходимо сосредоточить усилия для их развития.

Таким образом, в условиях глобальных экономических изменений создание «длинных денег» становится важнейшим элементом обеспечения устойчивого экономического роста и долгосрочного финансирования стратегических проектов. Проведенный библиометрический анализ показал, что международное исследовательское сообщество уделяет большое внимание данной теме, что выражается в увеличении числа публикаций и роста международного сотрудничества.

Анализ публикаций позволил выделить основные глобальные тренды, среди которых особое внимание уделяется инновационным финансовым инструментам, устойчивому развитию и климатическим изменениям. Темы, связанные с управлением капиталом, долгосрочным финансированием и устойчивыми инвестициями, являются ключевыми для развития современных экономик, особенно в развивающихся странах.

Для Казахстана изучение международного опыта и адаптация лучших практик, таких как создание условий для привлечения долгосрочного капитала и диверсификации экономики, имеют особое значение. Это исследование подчеркивает важность разработки стратегий для активного привлечения инвестиций, особенно в инфраструктурные проекты, инновации и устойчивое развитие. Опыт таких стран, как США, Китай и Бразилия, может послужить примером для улучшения существующих в Казахстане инструментов и подходов.

Таким образом, результаты данного анализа могут стать основой для дальнейших исследований и практических рекомендаций по улучшению механизмов создания «длинных денег» в Казахстане, что позволит не только привлечь необходимые инвестиции, но и повысить эффективность экономического роста страны в долгосрочной перспективе.

Список литературы:

1. Aria, M. & Cuccurullo, C. (2017) bibliometrix: An R-tool for comprehensive science mapping analysis, Journal of Informetrics, 11(4), pp 959-975, Elsevier.
2. Pritchard, Alan, 'Statistical Bibliography or Bibliometrics?' // Journal of Documentation, 25(4) Dec 1969, 348—349.
3. Mulet-Forteza, C., Genovart-Balaguer, J., Merigó, J. M., and Mauleon-Mendez, E. (2019). Bibliometric structure of IJCHM in its 30 years. Int. J. Contemp. Hosp. Manag. 12, 4574–4604. doi: 10.1108/ijchm-10-2018-0828