ПЕРСПЕКТИВЫ И РИСКИ КРИПТОВАЛЮТ КАК ПЛАТЕЖНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

PROSPECTS AND RISKS OF CRYPTOCURRENCIES AS PAYMENT INSTRUMENTS

Kuznetsov Maxim Igorevich

Postgraduate student Moscow Financial and Industrial University "Synergy",

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Актуальность. Поскольку миллионы граждан исключают из использования основные финансовые системы, в связи с отсутствием доступности, бюрократической составляющей, физической отдаленностью, то криптовалюты приходят на замену традиционным платежным инструментам. Более того, их доступность достаточно обширна, и позволяет участвовать в финансовой системе каждому человеку, имеющему доступ к сети интернет. Однако, децентрализованное правовое регулирование и не адаптированность цифровых активов создают негативные перспективы и риски для пользователей. Целью данной статьи является общий анализ механизмов регулирования криптовалют в системе финансового права и использование цифровых активов, конфронтацией с действующим законодательством и выработку предложений по их устранению. В ходе исследования принялся сравнительно-правовой метод, через анализ моделей США и Российской Федерации, также применялся сравнительный метод при составлении авторских законодательных предложений. Результаты. Произведенный анализ указал, на конкретные риски использования криптовалют в виде платежных инструментов и перспективы их дальнейшего применения.

ABSTRACT

Relevance. As millions of citizens abandon mainstream financial systems due to lack of accessibility, bureaucratic burden, and physical distance, cryptocurrencies are replacing traditional payment instruments. Furthermore, their widespread availability allows anyone with internet access to participate in the financial system. However, decentralized legal regulation and the lack of adaptation of digital assets create negative prospects and risks for users. The purpose of this article is to generally analyze the mechanisms for regulating cryptocurrencies in the financial legal system and the use of digital assets, comparing them with current legislation, and to develop proposals for addressing these issues. The study utilized a comparative legal approach, analyzing the US and Russian legal systems. A comparative approach was also used in drafting the author's legislative proposals. Results. The analysis identified specific risks associated with using cryptocurrencies as payment instruments and the prospects for their future application.

Ключевые слова: криптовалюта, цифровая валюта, валютное регулирование, валютный контроль, Банк России, высокорисковый актив, цифровая экономика, имущественные права, Bitcoin, Ethereum, информационная система, платёжная инфраструктура.

Keywords: cryptocurrency, digital currency, currency regulation, currency control, Bank of Russia, high-risk asset, digital economy, property rights, Bitcoin, Ethereum, information system, payment infrastructure.

В настоящее время криптовалюты заняли обширную нишу в цифровой экономике стран, данный вид активов все больше привлекает к себе внимание как простых граждан, так и крупных инвесторов, не остались в стороне и государственные органы, которые выступают в данных правоотношениях праворегулирующим органом. При этом в данном направлении не имеется конкретной правовой базы и четкой позиции государств в отношении как самих криптовалют, так и в отношении их пользователей. Данные обстоятельства вызывают риски в правовом пространстве, что вызывает нестабильность в использовании криптовалют в качестве платежного инструмента.

В статье был приведен анализ рисков и возможных последствий с перспективой развития криптовалют, на примере двух крупнейших государств США и Российской Федерации. Причиной выбора данных государств являются их характерные особенности в регулировании, так США имеют модель секторального регулирования при отсутствии единого федерального закона, а Российская Федерация в свою очередь модель ограничительного регулирования с элементами постепенной институционализации.

1. США и ее модель секторального регулирования. В американской модели, отсутствует едины федеральный закон о криптовалютах, в связи с чем, регулирование происходит через конкурирующие полномочия нескольких федеральных органов, что порождает устойчивую правовую неопределённость.

Комиссия по ценным бумагам и биржам занимает определенную позицию, по которой большая часть активов зарегистрирована как ценные бумаги, также по этой причине, США не могут прийти к единой форме мышления, что является основанием для многочисленных дискуссий на уровне государства, что отражается на многообразии судебной практики.

При этом, комиссия по торговле товарными фьючерсами, полагает необходимым прировнять Bitcoin и Ethereum к товарам.

9 марта 2022 года президент США инициировал создание указа № 14067 об «Обеспечении ответственного подхода к разработке цифровых активов», для выработки единой стратегии, к сожалению, на данный момент, данный указ президента США не был исполнен. [6]

В связи с этим, при использовании криптовалют как платежных инструментов, без единой методики применения и принятия на уровне государства в США порождают скорый рост рынка криптовалют, в особенности данное явление будет касаться стейблкоинов, что приведет к рискам для классических и общепринятых финансовых систем, что в свою очередь ведет к падению рынков и рынков ценных бумаг.

В данном случае это приведет в первую очередь к падению спроса среди инвесторов, поскольку рынок криптовлют имеет высокий объем мошеннических предложений и способ, такие манипуляции на рынке цифровых валют имеют высокую волатильность ценообразования и вредят интересам вступающих инвесторов, согласно отчета комиссии по ценным бумагам США схемы мошеннических схем и уязвимость смарт-контрактов ежегодно приводят в потерям для инвесторов, так 2025 год указал на необходимость внесения ясности в вопросы регистрации, хранения, торговли и учёта.

В США, часть операций с использованием криптовалют рассматриваются как действия, направленные на перевод денежных средств, что автоматически подпадает под критерий законодательства, связанного с банковской тайной и подпадает под юрисдикцию Министерства финансов США, занимающееся финансовыми преступлениями и антиманипуляционной борьбой с финансированием терроризма.

Не следует забывать и о рисках связанных с применением санкций. Некоторые компании, которые осуществляют финансовые операции с применением криптовалют соблюдают условия действующих санкций, а в случае нарушения этих условий, могут быть применены наказания в виде крупных штрафов, уголовному преследованию и ликвидации юридических лиц.

Таким образом, использование криптовалют как платежных инструментов затруднено отсутствием единой правовой нормы в США, что не позволяет использовать ее с полной уверенностью и пониманием границ допустимого, что дает нестабильность и риск не просто потерять капитал, но и попасть под уголовное преследование.

2. Российская Федерация и ее модель ограничительного регулирования с элементами постепенной институционализации. В Российской Федерации законодательство в сфере использования как простых иностранных валют, так и цифровых валют, по большей части изложено в Федеральном законе от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», и при этом в своем содержании не содержит норм, направленных на операции с криптовалютами.[3] В основном имеются многократные разъяснения и пояснения Банка России, в которых имеются указания на соблюдение валютного законодательства при осуществлении операций с цифровыми активами, например, согласно информационного сообщения Банка России от 27.01.2014 "Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в отношении «Bitcoin» приведено предупреждение о возможных рисках с использовании криптовалют, в письме имеются указания на возможность нарушения валютного законодательства при их использовании участниками сделок. [1]

Исходя из вышеуказанного, в Российской Федерации, Банк России приравнивает такие платежные инструменты как криптовалюта к активам с высоким рискам и возможными ограничениями доступа граждан и инвесторов. [4]

Следует отметить, что в последние годы, все больше уделяется внимания вопросам и обсуждению способов использования криптовалют как платёжным инструментам при произведении расчётов и оплаты на межгосударственном уровне, что прямо указывает на практическое применение данных активов. При данных обстоятельствах можно отметить переходе официальной позиции в сторону прагматичного регулирования.

В настоящее время уже имеется Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", в котором указано, что цифровая валюта может определяться как целостная база электронных данных, которая содержится в самой системе данных, при этом эти данные могут быть приняты как средство для произведения платежей, которые с свою очередь не являются денежными средствами Российской Федерации, или денежными средствами иностранного государства, равно как и международной денежной единицей. [2]

Исходя из вышеизложенного можно прийти к выводу, что криптовалюта не подпадает под законодательство как средство расчетов, так операции с применением криптовалют на территории Российской Федерации являются незаконными. Несмотря на данные обстоятельства провайдеры обменных сервисов не могут являться операторами платежных систем.

Если рассматривать данный вопрос с применением гражданского права, то криптовалюта имеет скорее имущественный характер, их использование ограничено законодательством. В данном случае применяется статья 128 Гражданского кодекса Российской Федерации, с помощью которой можно прировнять криптовалюту имуществу, при этом даже в таком случае, ее оборот существенно ограничен. [5] Как усматривается из судебной практики зачастую в случаях оборота криптовалют по договорам, в которых данный вид оплаты применятся в качестве оплаты на территории Российской Федерации признаются недействительными как противоречащие закону.

С учетом вышеуказанного, необходимо учитывать и о рисках связанных с применением налогового законодательства, так как при использовании криптовалют в качестве платежного инструмента, могут возникнуть проблемы с определением размера налогообложения.

Кроме того, при использовании криптовалют и электронных обменников, участники сделок рискуют потерять доступ к электронным кошелькам, в связи с их блокировкой на территории Российской Федерации.

Не стоит забыть и о рисках связанных с использованием схем по отмыванию денежных средств, что также повлияет на стоимость данного актива, что приведет к потере стоимости, также существует риск волатильности на рынке криптовалют.

Таким образом, использование криптовалют на территории Российской Федерации в качестве платежного инструмента запрещено в силу закона и допускается по большей части использование данных цифровых активов только в качестве имущества с существенными ограничениями и рисками утраты первоначальной стоимости.

В совокупности с вышеизложенным перспектива криптовалют неоднозначна. Согласно позиции аналитиков Coinbase, в 2026 году роль криптовалют в экономике государств продолжит увеличиваться и углубляться в основы экономической составляющей, в связи с этим нормативно-правовое регулирования стран будет наращивать свои объемы в норматвно-правовой базе, расширяя границы применения криптовалют и определяя точные границы для ее использования, что также повлечет спорт на другие сферы в данном сегменте, такие как спрос на конфиденциальность, использование искусственного интеллекта, увеличение количества блокчейнов, изменения в налоговой сфере и гражданском праве. [7] При этом в настоящее время, аналитики едины в мнении, что обороты использования криптовалют будут наращиваться, поскольку она постепенно встраивается в финансовую систему государств и становится частью глобальной инфраструктуры.

Список литературы:

1. Информация Банка России от 27.01.2014 «Об использовании при совершении сделок "виртуальных валют", в частности, Биткойн» – Режим доступа: URL: https://base.garant.ru/70574620/ (дата обращения 30.03.2026).
2. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» – Режим доступа: URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/ (дата обращения 30.03.2026)
3. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» – Режим доступа: URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/   (дата обращения 31.03.2026).
4. Федеральный закон от 22.07.2005 № 116-ФЗ URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_54599 / (дата обращения 30.03.2026)
5. Гражданский кодекс РФ URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения 30.03.2026)
6. Исполнительный Указ Президента США № 14067 «Обеспечение ответственного подхода к разработке цифровых активов» от 9 марта 2022 года URL: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/ispolnitelnyy-ukaz-14067-i-cbdc-ugroza-vashey-konfidentsialnosti/ (дата обращения 30.03.2026)
7. Аналитическая справка Crypto Market Outlook 2026: https://www.coinbase.com/ru/institutional/research-insights/research/market-intelligence/2026-crypto-market-outlook (дата обращения 30.03.2026)