ПЕРСПЕКТИВЫ ОПЦИОННЫХ ДОГОВОРНЫХ КОНСТРУКЦИЙ В СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ НАДЛЕЖАЩЕГО ИСПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

АННОТАЦИЯ

С развитием гражданского оборота в период новых геополитических условий, связанных с различного рода ограничениями, в которые попало российское предпринимательство, возрастает потребность в гибких и эффективных механизмах обеспечения исполнения обязательств, принимаемых на себя сторонами по сделкам. Наряду с традиционными способами, такими как неустойка, залог, поручительство, независимая гарантия, прямо поименованными как таковые в действующем законодательстве, все более значимую роль начинают играть непоименованные механизмы обеспечения, прямо не относящиеся к таковым в действующем законодательстве. К одним из них можно отнести и опционные договорные конструкции. В данной статье рассматриваются правовая природа опциона, его преимущества как обеспечительного инструмента и перспективы его интеграции в систему обеспечения надлежащего исполнения обязательств субъектами предпринимательской деятельности.

ABSTRACT

 With the development of civil circulation in the period of new geopolitical conditions associated with various kinds of restrictions that Russian entrepreneurship has fallen into, there is an increasing need for flexible and effective mechanisms to ensure the fulfillment of obligations assumed by the parties to transactions. Along with traditional methods such as penalty, pledge, surety, and independent guarantee, which are explicitly mentioned as such in the current legislation, non-specified mechanisms of security that are not explicitly mentioned in the current legislation are beginning to play an increasingly important role. One of these mechanisms is the option contractual structure. This article examines the legal nature of an option, its advantages as a security instrument, and the prospects for its integration into the system of ensuring proper fulfillment of obligations by business entities.

Институт обеспечения обязательств, нашедший свое закрепление в Главе 23 Гражданского кодекса Российской Федерации, долгое время оставался относительно консервативным. Классические способы (неустойка, залог, удержание, поручительство, независимая гарантия, задаток) доказали как свою эффективность, так и недостатки на практике применения субъектами предпринимательской деятельности.  Имея ряд ограничений, они часто носят характер санкции за неисполнение, а не стимула для надлежащего исполнения, принятых на себя обязательств, и могут быть недостаточно гибкими и эффективными для сложных корпоративных или инвестиционных сделок, в частности если рассматривать особенности их применения отдельными категориями субъектов предпринимательской деятельности, особенно юридическими лицами в доле уставных капиталов которых содержится процент акций, принадлежащих непосредственно Российской Федерации.

С введением в российское законодательство в 2015 году концепции опционного договора (ст. 429.2-429.5 ГК РФ) у участников оборота появился мощный инструмент, который, хотя и не назван в ст. 329 ГК РФ в числе традиционных способов обеспечения, но фактически, по своей природе выполняет эту функцию, обладая значительным потенциалом. Если, как пример, залог или неустойка являются акцессорными обязательствами, призванными компенсировать убытки после нарушения, то опцион — это предоставление одной из сторон (бенефициару) права односторонним волеизъявлением изменить правовую ситуацию в свою пользу в ответ на нарушение или в целях его предотвращения. Таким образом, опцион работает не как "костыль" на случай падения, а как "тренер", мотивирующий не падать.

Для подтверждения авторской точки зрения, сначала сформируем у себя четкое представление, что же такое опционный договор и как он работает.

Опционный договор (или опцион на заключение договора) — это соглашение, по которому одна сторона (управомоченная) посредством безотзывной оферты предоставляет другой стороне (контрагенту) право заключить основной договор в будущем. Ключевая особенность — контрагент имеет право, но не обязанность, воспользоваться опционом. За это право он уплачивает предусмотренную опционным договором премию.

Схема работы в обеспечительном контексте выглядит следующим образом:

1. Заключение опционного договора. Стороны основного будущего обязательства (например, купли-продажи доли в ООО) заключают опционный договор. Покупатель уплачивает Продавцу опционную премию.

2. Обеспечительная функция. На этапе действия опциона:

• Для управомоченной стороны (Покупателя): Премия является "платой за время и риск". Он замораживает для себя коммерческие условия, защищаясь от неблагоприятных изменений на рынке (например, роста цены актива).
• Для обязанной стороны (Продавца): Полученная премия служит стимулом не уклоняться от заключения основного договора в будущем. Если Продавец попытается отказаться, Покупатель может в судебном порядке понудить его к заключению договора на условиях, зафиксированных в опционе.

3. Реализация опциона. Покупатель, если условия для него складываются благоприятно, акцептует оферту, и основной договор считается заключенным.

Какие же преимущества опционных договорных конструкций, как инструмента обеспечения автор усматривает исходя из вышерассмотренной схемы их работы в обеспечительном контексте.

По сравнению с классическими способами обеспечения надлежащего исполнения обязательств субъектами предпринимательской деятельности, опционный договор обладает рядом уникальных преимуществ:

1. Гибкость и диверсификация рисков. Опцион позволяет сторонам "застраховаться" от волатильности рынка. Например, в инвестиционных сделках инвестор может зафиксировать право на последующее вложение средств, не беря на себя немедленное обязательство. Это снижает его риски и повышает готовность участвовать в проекте.

2. Стимулирующий, а не карательный характер. В отличие от неустойки, которая является мерой ответственности за нарушение, опционная премия — это плата за возможность выбора. Она создает позитивный стимул для обеих сторон: одна сторона получает компенсацию за резервирование обязательства, а другая — гарантию будущей сделки.

3. Процессуальная эффективность. В случае необоснованного отказа обязанной стороны от заключения основного договора, управомоченная сторона имеет четкий механизм защиты — иск о понуждении к заключению договора. Условия договора уже согласованы в опционе, что минимизирует судебные споры о его содержании.

4. Интеграция со сложными корпоративными отношениями. Опционные договоры идеально подходят для регулирования отношений в рамках акционерных (участников) соглашений. Опционы на покупку/продажу долей позволяют гибко выстраивать корпоративный контроль, предусматривать выход участников и разрешать корпоративные конфликты, обеспечивая предсказуемость действий сторон.

5. Финансовая прозрачность. Опционная премия является четко определенным расходом/доходом, который отражается в учете, в отличие от, например, сложно прогнозируемых сумм будущих неустоек.

Несмотря на выделенные преимущества существуют и проблемные вопросы, связанные с функционированием опционных договорных конструкций, так или иначе отражающихся на положительной динамике перспективного развития данного механизма в качестве обеспечительного.

Несмотря на очевидный потенциал, широкое внедрение опционных договорных конструкций в практику обеспечения надлежащего исполнения обязательств, зачастую субъекты предпринимательской деятельности, сталкиваются с рядом вызовов.

1. Правоприменительная практика. Суды еще только накапливают опыт разрешения споров, связанных с опционами. Ключевые вопросы, требующие прояснения: соразмерность опционной премии, последствия ее неуплаты, квалификация опциона как рисковой сделки.

2. Налоговое и бухгалтерское регулирование. Обращение с опционными премиями в налоговом и бухгалтерском учете пока не имеет устоявшейся регламентации, что создает неопределенность для субъектов предпринимательской деятельности.

3. Необходимость доктринального признания. Для полной интеграции опциона в систему обеспечения надлежащего исполнения обязательств субъектами предпринимательской деятельности, требуется его признание на доктринальном уровне в качестве полноценного, хоть и непоименованного, обеспечительного механизма.

В свою очередь, перспективы реализации функций опционных договорных конструкций, в качестве механизма обеспечения надлежащего исполнения обязательств, принятых по договорам на себя субъектами предпринимательской деятельности, выглядят весьма оптимистично:

• Рост популярности в инвестициях. Опционные конструкции станут стандартом в венчурных инвестициях и сделках слияний и поглощений, так как позволяют эффективно структурировать сложные, многоэтапные сделки.
• Развитие производных финансовых инструментов. Опционы являются базисом для более сложных финансовых продуктов, и их укоренение в российской правовой системе будет способствовать развитию финансового рынка.
• Цифровизация. Использование смарт-контрактов идеально сочетается с логикой опциона: автоматическое исполнение основного договора при наступлении заранее запрограммированных условий.

На основании всего вышеизложенного, опционные договорные конструкции — это не просто новая договорная конструкция, а принципиально иной подход к управлению обязательственными отношениями. Он смещает акцент с наказания за неисполнение на создание гибкой, адаптивной системы, которая позволяет сторонам эффективно распределять риски и строить долгосрочные партнерские отношения.

Хотя, на сегодняшний момент, опцион находится на периферии классического учения об обеспечении надлежащего исполнения  обязательств. Его стимулирующий характер, гибкость и процессуальная четкость позволяют прогнозировать, что в обозримом будущем он займет прочное место в арсенале юристов и предпринимателей, став одним из ключевых инструментов для обеспечения надлежащего исполнения обязательств в условиях динамичной и сложной экономической среды, а также представляют собой мощный и перспективный инструмент, переосмысливающий сам подход к обеспечению надлежащего исполнения обязательств. Они трансформируют обеспечение из пассивной гарантии в активный механизм управления рисками и стимулирования контрагента.

Список литературы:

1. Байкова Г. Р., Ахтямова Е. В. ПОНЯТИЕ И ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОГОВОРНОЙ КОНСТРУКЦИИ ОПЦИОННОГО ДОГОВОРА // Вестник магистратуры. 2019. №6-1 (93). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-i-osobennosti-ispolzovaniya-dogovornoy-konstruktsii-optsionnogo-dogovora (дата обращения: 18.11.2025).
2. Березкина В.С., Балашов Е.В. ПРАВОВАЯ ПРИРОДА СОГЛАШЕНИЯ О ПРЕДОСТАВЛЕНИИ ОПЦИОНА НА ЗАКЛЮЧЕНИЕ ДОГОВОРА // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2025. №10-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovaya-priroda-soglasheniya-o-predostavlenii-optsiona-na-zaklyuchenie-dogovora (дата обращения: 18.11.2025).
3. Матвеева Е.Ю. ОБ ОПЦИОННЫХ СОГЛАШЕНИЯХ // Юридическая наука. 2022. №9. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ob-optsionnyh-soglasheniyah (дата обращения: 18.11.2025).
4. Сабитова Е.В., Гаймалеева А.Т. К ВОПРОСУ О СООТНОШЕНИИ ОПЦИОНА НА ЗАКЛЮЧЕНИЕ ДОГОВОРА И ОПЦИОННОГО ДОГОВОРА // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2024. №10-5 (97). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-sootnoshenii-optsiona-na-zaklyuchenie-dogovora-i-optsionnogo-dogovora (дата обращения: 18.11.2025).
5. Гражданский кодекс РФ от 39.11.1994 № 51-ФЗ  ч.1 URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения: 18.11.2025)