ЗАВИСИМОСТЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

DEPENDENCE OF FINANCIAL STABILITY AND INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF THE ORGANIZATION

Olga Zaitseva

student, Ulyanovsk State Technical University

Russia, Ulyanovsk

АННОТАЦИЯ

В статье представляются основные характеристики финансовой устойчивости, так же прослеживается влияние финансовой устойчивости предприятия на результаты его деятельности. Работа посвящается выявлению зависимости показателей финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности предприятия.

ABSTRACT

The article presents the main characteristics of financial stability, traces the impact of the financial stability of the enterprise on the results of its activities. The article is also devoted to identifying the dependence of the investment attractiveness of the enterprise on indicators of its financial stability.

Ключевые слова:Финансовое состояние, финансовая устойчивость, инвестиционная привлекательность, факторы, управление, оценка.

Keywords: financial condition, financial stability, investment attractiveness, factors, control, assessment.

Основной задачей предприятия, вместе с увеличением прибыли, обеспечением инвестиционной привлекательности, совершенствованием структуры капитала, является обеспечение финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости предприятия широко распространено, но однозначного и единого понятия нет. Необходимо рассмотреть несколько понятий финансовой устойчивости, чтобы наиболее полно отразить экономическую сущность данного определения.М. С. Абрютина и А. В. Грачев видят финансовую устойчивость как надежно гарантированную платежеспособность, которая проявляется как независимая от обстоятельств рынка и поведения партнеров[1, с. 272].В. В. Бочаров отождествляет финансовую устойчивость как состояние денежных средств предприятий и организаций, развитие которогодолжно обеспечиваться за счет преимущественно собственных средств компании при самом минимальном риске[2, с. 240]. А. Н. Жилкина определяет финансовую устойчивость, как способность предприятия вовремя и точно в срок рассчитываться по своим долгам для обеспечения процесса непрерывного производства [4, с. 426].

Исходя из рассмотренных понятий финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что большинство авторов придерживаются одного понятия: финансовая устойчивость – это платежеспособность предприятия.

В условиях изменчивой и далеко непостоянной экономики финансовая устойчивость отдельной организации выступает наиболее важной характеристикой компании, которая позволяет судить об успешной или неуспешной деятельности организации. В состоянии финансовой устойчивости организации заинтересованы внутренние пользователи, но еще в большей степени в ней заинтересованы внешние пользователи – инвесторы. На сегодняшний момент предприятия нуждаются в инвестициях, как основополагающее повышения уровня конкурентоспособности. За счет инвестиций предприятия осуществляют обновления оборудований, технологий и т.д. Для развивающегося и конкурентного производства необходима устойчивая деятельность предприятия,наличие инвестиций, что также актуализирует проблему финансовой устойчивости [3, с. 41].

Под инвестиционной привлекательностью подразумевается разумность вложения в него денежных ресурсов. Инвестиционная привлекательность довольно новое понятие и используется для оценки объектов инвестирования. Характеристика, которая наиболее распространена при оценки инвестиционной привлекательности с точки зрения инвестора является умение приносить доход с вложенных средств при минимальном риске. Оценка инвестиционной привлекательности нужна, чтобы определить целесообразность вложения средств на основе выбора наилучшего варианта размещения ресурсов [5, с. 43].

На инвестиционную привлекательность оказывают воздействие как внешние, так и внутренние факторы, под влиянием которых она нестабильна, постоянно изменчива как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что инвестиционной привлекательностью необходимо управлять, т.е. контролировать факторы и своевременно применять меры определенного воздействия с целью их сглаживания. Наиболее важным фактором, который характеризует инвестиционную привлекательность, является уровень финансовой устойчивости организации. Он позволяет оценить риски, связанные с финансированием деятельности за счет привлеченных источников[6, с. 421].

Для эффективного управления инвестиционной привлекательностью необходимо постоянно проводить мониторинг финансового состояния и устойчивости предприятия, также возможно необходимо составление прогнозов его развития. Чтобы это осуществить нужно разработать модель оптимизации инвестиций, т.е. определить величину, при которой сумма вложений будет снижать финансовую зависимость предприятия, инвестиционная привлекательность начнет падать и доходить до критического уровня. Чтобы проконтролировать данную ситуацию можно проводить оценку инвестиционного рейтинга, основанную на финансовых показателях.

Пример данной оценки представлен в таблице 1.

Таблица 1.

Балльная оценка показателей

Итоговая оценка рассчитывается как сумма всех произведений балльной оценки на весовое значениепоказателя:

                         (1)

Далее определяется уровень финансовой устойчивости, согласно разработанным критериям, в соответствие с определившейся группой, в которую попадает предприятие на момент мониторинга (таблица 2).

Таблица 2.

Уровень финансовой устойчивости

На основании данного примера наблюдается, что предприятие отнесено к С1-классу, это говорит о невысоком уровне финансовой устойчивости и плохом финансовом состоянии. Если предприятие будет дальше привлекать инвестиции и увеличивать кредиторскую задолженность, то это может привести к худшему положению предприятия в финансовой среде и понизить инвестиционную привлекательность до критического уровня.

Делая вывод, можно сказать, что доминантой оценки инвестиционной привлекательности является его финансовая устойчивость. От финансовой устойчивости зависит  и общее финансовое состояние предприятия, а также дальнейшее его функционирование. Именно финансовое состояние предприятия показывает его конкурентоспособность, потенциал, гарантирует экономические интересы организации и его партнеров.

Список литературы:

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебно-практ. пособ. 2-е изд. – М.: Дашков и Ко, 2012. – С. 272.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ : учеб. пособ. – СПб.: Питер, 2014. – С. 240.
3. Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник Самарский государственный университет. – 2015. – № 2 (124). – С. 35-46.
4. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 426.
5. Мироседи С.А., Лавриненко В.М. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия // Проблемы экономики. – 2011. – №2. – С. 42-44.
6. Фарукшина Ю.М. Анализ финансового состояния и инвестиционная привлекательность организации // Молодой ученый. – 2014. – №7. – С.421-423.