ВЛИЯНИЕ ПОВЕДЕНЧЕСКИХ ЭФФЕКТОВ НА ПРИНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ

АННОТАЦИЯ

Статья посвящена теме выявления поведенческих эффектов на принятие финансовых решений. В статье рассматриваются поведенческие эффекты, их виды и проявление. Так же приведены рекомендации, которые помогут избежать подвергание поведенческим эффектам.

Большинство людей думают, что принимают решения самостоятельно, пока не узнают об эффектах поведенческой экономики, которые проявляются в ошибочном поведении человека. Принятие финансовых решений – это сложный процесс, который поддается влиянию рациональных и иррациональных факторов [7]. Теоретически, индивиды ведут себя рационально, максимизируя свою полезность при принятии решений, но на практике, поведение людей часто отклоняется от этой модели, демонстрируя целый ряд различных поведенческих эффектов.  Рациональные подходы к принятию финансовых решений включают в себя: анализ рисков и выгод, оценку альтернативных вариантов, планирование на долгосрочную перспективу и использование количественных методов анализа. Люди, придерживающиеся рационального подхода, стремятся к минимизации расходов и ненужных трат. Современная поведенческая наука - это сочетание достижений из разных областей научного знания: экономики, психологии, когнитивных наук, биологии, эволюционной биологии, нейронаук, антропологии [2]. Поведенческие эффекты - это устойчивые отклонения от рационального поведения, проявляющиеся определенным образом в определенных контекстах, и носящие социальный характер. Основные поведенческие эффекты, влияющие на процесс принятия финансовых решений: 1. Смещение к настоящему. Так в поведенческой экономике называют предпочтения «сегодняшних» денег. Одна из причин этого - человек как биологический вид представляет собой стадное существо. 2. Оптимизм и самонадеянность. Человеку свойственно переоценивать те навыки, которыми он обладает в действительности. 3. Среднестатистический человек склонен избегать риска и стремится сохранить те сбережения, которые у него уже есть. Как биологический вид люди не приемлют убытков и стараются избегать их [1].

Таблица 1

Группировка проблем поведенческих финансов по проблемам поведенческой экономики

Самыми важными факторами в этой таблице считаются межвременные предпочтения, ведь от них зависит уровень дохода, уровень силы воли и др. [3].

К импульсивным поведенческим эффектам так же относятся: эмоции: они могут затуманить разум и привести к импульсивным решениям, например, к покупке акций на пике рынка или продаже их в панике; предвзятость подтверждения: это может привести к инвестированию в активы, которые не соответствуют реальной оценке рисков; эффект стадного поведения: следование за толпой и подражание действиям других инвесторов может привести к пузырям на рынке и последующим крахам; оптимизм и переоценка собственных возможностей: люди часто переоценивают свои способности и склонны верить, что смогут превзойти рынок.

В 1989 г. в СССР было основано АО "МММ". Это крупнейшая в России финансовая пирамида, основанная Сергеем Мавроди. Её положительные черты заключались в: Доступность: "МММ" предоставляла возможность заработка даже для людей с низким доходом, что сделало ее привлекательной для широкой аудитории. Быстрая отдача: В начальный период участники "МММ" получали высокую прибыль, что создавало иллюзию легкодоступных денег и привлекало все новых инвесторов. Простая схема: "МММ" позиционировалась как простая и понятная схема для любого человека. Рекламная кампания: Мавроди был талантливым маркетологом и умело использовал средства массовой информации, чтобы продвигать свою идею. Недостатки: Финансовая пирамида: Основной недостаток "МММ" заключается в том, что она не основывалась на реальных инвестициях и прибыль участников формировалась за счет привлечения новых инвесторов. Это означает, что схема была обречена на крах, как только поток новых участников прекратился. Мошенничество: "МММ" по сути была мошеннической схемой, которая приносила деньги только организаторам и ранним участникам, в то время как большинство инвесторов в итоге потеряли свои средства. Социальный ущерб: Крах "МММ" привел к массовому разочарованию и потере доверия к финансовым рынкам. Отсутствие правовой базы: "МММ" работала во время отсутствия должной правовой защиты от такого вида мошенничества [4].

Доверие к "МММ" и Сергею Мавроди было результатом комбинации поведенческих эффектов, которые, в свою очередь, были усилены контекстом того времени. Увидев, что другие вкладывают деньги в "МММ" и получают прибыль, люди начинали верить в его легитимность, даже не до конца понимая, как работает схема. "Эффект убеждения": "МММ" активно использовала маркетинговые стратегии, основанные на эмоциональной манипуляции. Они обещали быстрый и легкий заработок, делая упор на быстром желании быстро разбогатеть [6]. "Эффект дефицита": "МММ" умело манипулировала чувством нехватки. Они создавали искусственный дефицит, говоря, что места в системе ограничены, что подталкивало людей быстрее вкладывать деньги. "Эффект доверия к авторитету": Мавроди был харизматичным лидером, который создал образ успешного бизнесмена. Многие люди верили его словам и не могли поверить, что он может быть мошенником. "Эффект социального доказательства": "МММ" активно использовала свою сеть участников для распространения информации о схеме и убеждения новых людей. Люди, которые знали кого-то из системы, были склонны верить, что она действительно работает. Важно отметить, что контекст времени также играл свою роль. В 90-е годы в России был экономический кризис, люди находились в отчаянии и надеялись найти способ быстро улучшить свое финансовое положение. "МММ" умело воспользовалась этой ситуацией, предлагая простую и привлекательную схему [5].

Понимание поведенческих эффектов является важным элементом для принятия более взвешенных финансовых решений. Если бы люди здраво оценили обстановку и поняли, что легких денег не бывает, то денежные потери всего населения  были бы намного меньше.

Некоторые стратегии минимизации влияния этих эффектов включают в себя: Движение по определенному планы распределения финансов, поиск независимой информации по поводу продуктов, осознание собственных предрассудков. В заключение, принятие финансовых решений является сложным процессом, на который влияют как рациональные, так и иррациональные факторы. Понимание поведенческих эффектов и использование стратегий их минимизации может помочь людям принимать более взвешенные и успешные решения.

Список литературы:

1. Минфин России. Факторы, влияющие на финансовое поведение, 2017. – URL: https://inp.ru-/.files/227/files/Урок%201.pdf
2. Т. Александрова, Г. Морозова. Финансовая грамотность, 2022. – 14 с.
3. С. Мавроди. ПираМММида, 2011. –URL:https://royallib.com/book/mavrodi_- sergey/pirammmida.html
4. С. Мавроди. История МММ, 2011. – URL: https://sayanogorsk.info/attach/id/-22620/story.pdf
5. С. Мавроди. Вся правда о „МММ“: история первой пирамиды: тюремные дневники, 1994.
6. М. Полевая, Л. Сафиуллин. Поведенческая и экспериментальная экономика: учебное пособие /  Н.И. Ларионова, Ю.А. Варламова, Ю.Л. Одинцова, И.А. Кабашева. – Казань: Издательство Казанского университета, 2022. – 112 с.
7. Н. Редькин. Поведенческие финансы и поведенческая экономика: вопросы соотношения в контексте портфельной теории, 2020. – 37 с.