ЗНАЧИМОСТЬ ЦИФРОВИЗАЦИИ ДЛЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

THE IMPORTANCE OF DIGITALIZATION FOR BUSINESS VALUATION

Gleb Mareev

Graduate student, Moscow Financial and Industrial University «Synergy»,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

В статье рассматриваются ключевые аскеты цифровизации — глобального процесса, который оказывает влияние на оценку стоимости бизнеса. Современный бизнес стремительно трансформируется под влиянием новых цифровых технологий, внедряемых в практику, а также вследствие того, что в стоимость бизнеса входит всё больше и больше нематериальных и цифровых активов. Установлено, что значимость цифровизации для оценки стоимости бизнеса является высокой: сегодня нельзя не учитывать тренды и тенденции цифровизации бизнеса. Поскольку в настоящее время многие оценщики не учитывают аспект цифровизации и связанные с ними показатели стоимости бизнеса, постольку результаты работы могут быть использованы современными компаниями для того, чтобы начать процесс интеграции цифровизации в оценку стоимости бизнеса.

ABSTRACT

The article examines the key ascetics of digitalization, a global process that affects the valuation of a business. Modern business is rapidly transforming under the influence of new digital technologies being introduced into practice, as well as due to the fact that more and more intangible and digital assets are included in the value of the business. It has been established that the importance of digitalization for assessing the value of a business is high: today it is impossible not to take into account trends and trends in business digitalization. Since many appraisers currently do not take into account the aspect of digitalization and related business value indicators, the results of the work can be used by modern companies to begin the process of integrating digitalization into business value assessment.

Ключевые слова: оценка бизнеса, стоимость бизнеса, цифровизация, цифровые активы.

Keywords: business valuation, business value, digitalization, digital assets.

За прошедшие 77 лет возможности компьютерных технологий, лежащих в основе большинства информационных процессов, значительно расширились. В современном мире информация стала ключевым стратегическим активом в любом развитом обществе. На международной арене часто происходят так называемые «информационные войны», человечество разделяет атом на составляющие, создает виртуальные миры в интернете и т.д. Эти два аспекта – технологический и социальный – совместно формируют феномен информатизации, который приводит к цифровизации общества. В этом смысле В.С. Шиплюк справедливо отмечает, что последовательность промышленных революций в истории человечества способствовала переходу к цифровой эре, которая, находясь в рамках четвертой промышленной революции, естественно проистекает из таких процессов как автоматизация и информатизация [Шиплюк, 2020].

Современная мировая экономика переживает новый виток развития, связанный с глобальным явлением — цифровизацией, обусловленной научно-техническим прогрессом и соответствующими новыми возможностями интеграции человеческих действий в виртуальную среду, а также передачей множества функций компьютеру, в частности, искусственному интеллекту. Так, по данным известного отчёта Datareportal, в 2022 г. цифровое поведение в мире продемонстрировало некоторые из самых глубоких изменений, которые наблюдалась за последние годы, даже по сравнению с трансформацией, вызванной пандемией COVID-19.

В начале 2023 г. в мире насчитывалось 5,16 млрд интернет-пользователей (64,4 % от мирового населения), в том числе 4,7 млрд пользователей социальных сетей [Digital 2023: Global Overview Report, 2023], при этом рост числа интернет-пользователей является экспоненциально последовательным. Действительно, сегодня, имея доступ к интернету, можно регулярно пользоваться цифровыми технологиями, и их использование продолжает неуклонно расти; цифровизация проникает повседневную жизнь как людей, так и организаций. Это неудивительно, поскольку цифровые технологии и платформы приобретают все большее значение в решении глобальных проблем и реагировании на различные вызовы и потрясения (например, пандемию COVID-19), а также создают новые рабочие места и рынки, расширяют доступ к финансам и повышают эффективность и прозрачность бизнеса.

Современные возможности и проблемы цифровизации экономики важны для экономических систем многих стран, в связи с чем продолжающийся переход от индустриальной экономики к цифровой экономике приносит большие изменения в бизнес с точки зрения новых производственных факторов, организаций, моделей и контекстов, требуя новой теоретической основы [Rong, 2022], в том числе и при оценке стоимости бизнеса. Так, например, за последние несколько лет организации стали всё чаще обращаться к искусственному интеллекту для того, чтобы получить выгоду для бизнеса в рамках больших данных и значительного увеличения вычислительных мощностей. Кроме того, бизнес стал оцениваться с помощью нейросетей, активно используется и машинное обучение, всё большую роль играет крипто-экономика и т. д. Использование прорывных цифровых технологий позволяет современным организациям минимизировать потребление ресурсов с помощью инструментов информационно-коммуникационных технологий в рамках индустрии 4.0.

В то же время в условиях повышенной турбулентности мировой экономики и финансов, вызванной чередой кризисов эпистемологического (например, последствия пандемии COVID-19), геополитического (например, современные военные конфликты), энергетического (например, энергетический кризис), логистического (например, цепочки поставок), экологического (например, выбросы CO₂) и иного характера, при осуществлении организационных изменений целью любого бизнеса должно быть увеличение его долгосрочной рыночной стоимости, поскольку цифровизация способствует реализации различных элементов устойчивой бизнес-модели [Broccardo, 2023]. Так, согласно Компасу цифровой экономики за 2022 г., разработанному компанией Statista [Digital Economy Compass, 2022], события 2022 г. привели к агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики и росту неопределённости, что спровоцировало глобальный кризис стоимости жизни, который отражается и на финансовом развитии бизнеса, тогда как цифровые финансы могут сыграть решающую роль в обеспечении доступа к финансированию и создании новых экономических возможностей.

Вместе с тем современные цифровые данные становятся все более значимым элементом социально-экономической динамики, особенно учитывая, что около 90 % из них было сгенерировано в последние годы [Семячков, 2020]. Так, рамках социологической перспективы можно подчеркнуть сложные аспекты цифровых данных:

• в отличие от традиционных, они формируются через социотехнические процессы;
• характеризуются способностью к самопрезентации;
• смешивают понятия «количество» и «качество», меняя при этом масштаб эмпирических данных;
• часто содержат дезинформацию, например, через ботов или фейковые аккаунты;
• имеют способность к самовоспроизводству, но доступ к ним может быть ограничен;
• интегрируют разные уровни социальной реальности (макро и микро).

Сложность и противоречивость цифровых данных делают их с одной стороны исключительно важными, с другой — неоднозначными, в том числе в контексте оценки стоимости бизнеса. Современная стадия развития цифровизации экономики и бизнеса характеризуется внедрением технологий искусственного интеллекта, больших данных и блокчейна. Эти инновации не только создают новые бизнес-модели, но и кардинально меняют структуру стоимости бизнеса, делая акцент на данных как на ценном активе. Прозрачность, скорость транзакций и персонализация предложений, достигаемые через цифровизацию, становятся ключевыми факторами роста стоимости компаний в различных отраслях. При этом в современной экономике всё больше учитываются нематериальные активы [Ioniţă, 2020].

При этом сегодня можно выделить достаточно много перспектив, связанных с оценкой стоимости бизнеса с учётом цифровизации: макроэкономические факторы, организационные изменения, динамика рисков, управленческий учёт, цифровая среда (сервитизации, распространение цифровых экосистем, цифровизация жизненного цикла продукта, роботизация, цифровые цепочки создания ценности, новые знания, цифровой маркетинг и др.) [Степнов и Ковальчук, 2020].

Следует подчеркнуть, без цифровой трансформации современные компании рискуют остаться на периферии рынка, на котором они осуществляют свою деятельность. При этом это относится практически к любой отрасли, в которой задействованы информационно-коммуникационные технологии, т.е., по сути, к подавляющему числу отраслей.

Тем не менее, в научной литературе в основном отмечаются факторы, влияющие на стоимость бизнеса, его устойчивое развитие и иные составляющие самого бизнеса, но не его оценки. В то же время, как было показано выше, стоимость бизнеса является его определяющей характеристикой, поскольку, по сути, позволяет понять, что бизнес из себя представляет. Особенно это становится важно в эпоху цифровизации, когда это знание можно получить за несколько секунд, открыв официальный сайт компании или рейтинг на сайте авторитетного агентства. Вместе с тем на сам процесс оценки также оказывает влияние множество факторов.

Список литературы:

1. Семячков К.А. Цифровые данные как ключевой ресурс развития умных городов // Экономика, предпринимательство и право. — 2020. — Т. 10. — № 12. — С. 30-43.
2. Степнов И. М., Ковальчук Ю. А. Стоимостные перспективы цифровых бизнес-моделей // Друкеровский вестник. — 2020. — №. 1. — С. 67-77.
3. Шиплюк В.С. Сущность категории «цифровизация» и ее место в технологическом развитии // Вестник Владимирского государственного университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. Серия: Экономические науки. — 2020. — № 3 (25). — С. 23-35.
4. Broccardo L. et al. How digitalization supports a sustainable business model: A literature review // Technological Forecasting and Social Change. – 2023. – Vol. 187. – pp. 1-24.
5. Ioniţă C. G. The need for rethinking the model of assessing value in the digital economy context // Proceedings of the International Conference on Business Excellence. — 2020. — Vol. 14. — №. 1. — pp. 170-181.
6. Rong K. Research agenda for the digital economy: an IBCDE framework // Journal of Digital Economy. – 2022. — pp. 1-12.
7. Digital 2023: Global Overview Report / Datareportal. — URL: https://clck.ru/3C9jkU (дата обращения: 23.07.2024)
8. Digital Economy Compass 2022. Market Insights report / Statista. — URL: https://clck.ru/3C9jkh (дата обращения: 23.07.2024)