ESG-СТРАТЕГИЯ, КАК ИНВЕСТИЦИИ В УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ ПАО «НОВАТЭК» В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ

ESG STRATEGY AS AN INVESTMENT IN THE SUSTAINABLE DEVELOPMENT OF PJSC NOVATEK UNDER THE CONDITIONS OF SANCTIONS

Dmitriy Makarov

Master's student, Department of Industrial Economics and Production Management, Samara State Technical University,

Russia, Samara

АННОТАЦИЯ

В статье рассмотрена инвестиционная деятельность компании ПАО «НОВАТЭК» в части устойчивого развития и реализации ESG-стратегий в условиях внешнего санкционного давления.

ABSTRACT

The article examines the investment activities of PJSC NOVATEK in terms of sustainable development and implementation of ESG strategies in the context of external sanctions pressure.

Ключевые слова: ESG-стратегия, инвестиции, санкции, устойчивое развитие, декарбонизация, СПГ, НОВАТЭК.

Keywords: ESG strategy, investments, sanctions, sustainable development, decarbonization, LNG, NOVATEK.

Сегодня в инвестиционном процессе на мировой арене ключевым аспектом оценки экологических, социальных и управленческих факторов (ESG) является увеличение прибыли и снижение рисков. ESG-повестка стала одним из значимых факторов успешности функционирования и развития предприятий в долгосрочной перспективе.

Актуальность исследования обусловлена тем, что в условиях введения экономических санкций со стороны стран Запада, российский бизнес столкнулся со сложностями осуществления ESG-стратегий. Наблюдается смена приоритетов стратегий развития в ESG-повестке. Большинство компании всё больше сосредотачиваются на социальных аспектах, таких как сохранение занятости, переквалификация сотрудников, а также на управленческих аспектах, таких как изменение механизма управления организацией, изменение качества раскрытия финансовой информации. В связи с возникшей проблемой поставки импортного оборудования и вынужденной заменой данного оборудования на менее технологичное, а также нехваткой финансовых ресурсов, экологические аспекты уходят на второй план и дальнейшая их реализация остаётся под вопросом. На этом фоне, перед российским бизнесом возникает дилемма о дальнейшей целесообразности применения ESG-стратегий в полном объеме. Отказ от ESG-стандартов может привести к сокращению потенциальных новых иностранных инвесторов, что в будущем отразиться негативным образом на экономическом росте и конкурентоспособности компании на мировых рынках.

Цель статьи – проанализировать деятельность компании ПАО «НОВАТЭК» в части реализации ESG-стратегий в условиях внешнего санкционного давления, а также определить целесообразность применения ESG-стратегий в будущем.

«НОВАТЭК» — крупнейший российский независимый производитель природного газа и СПГ с одним из самых низких в мире углеродным следом. С момента своего основания в 1994 году компания придерживается принципов ответственного ведения бизнеса, фокусируясь на поставках доступной и надежной энергии, обеспечивая растущий спрос среди своих потребителей и способствуя глобальному энергетическому переходу.

Самым крупным действующим предприятием по сжижению газа в России является «Ямал СПГ», которым на 50,1% владеет компания «НОВАТЭК», ей также на 51% принадлежит «Криогаз-Высоцк» и на 60% — «Арктик СПГ 2». Для «НОВАТЭКа» наращивание поставок СПГ — приоритетное направление развития бизнеса и ключевой драйвер его роста.

С 2016 по 2023 год под санкции стран Запада попали дочерние предприятия «НОВАТЭКа»: Пуровский ЗПК и комплекс по фракционированию и перевалке конденсата в Усть-Луге, «НОВАТЭК-Кострома», «НОВАТЭК-Пермь» и «НОВАТЭК-Челябинск», «НОВАТЭК-Таркосаленефтегаз», проект «Арктик СПГ 2» и три небольших подразделения: «Яргео» с лицензией на Ярудейское месторождение, «Ярсаленефтегаз» (Мало-Ямальское месторождение) и «Тернефтегаз» (Термокарстовое месторождение).

В 2024 году «НОВАТЭК» может оказаться под еще бóльшим санкционным давлением после введения 14-го пакета санкций Евросоюза. Ожидается, что этот пакет будет включать запрет на поставки российского СПГ из европейских портов третьим странам. Евросоюз в новом пакете санкций может ввести запрет на реэкспорт российского сжиженного природного газа и ввести запрет на использование европейской инфраструктуры для его поставок в третьи страны. Например, через порты Евросоюза Россия проводит перевалку около 30-35% всего газа «Ямал СПГ». ЕС намерен подорвать цепочку поставок российского СПГ и будущие доходы от заводов в Усть-Луге и Мурманской области, а также проекта «Арктик СПГ 2». Ограничения ЕС могут коснуться около 2 млн т СПГ в год, то есть порядка 10% от общего экспорта «НОВАТЭКа».

В условиях возрастающих внешних вызовов и ограничений «НОВАТЭКу» в очередной раз удалось сохранить высокую устойчивость и продолжить уверенное развитие. Благодаря своевременным управленческим решениям, слаженным действиям, высокой ответственности и неизменному фокусу на эффективности компания выполнила все запланированные на 2023 год задачи — как по запуску новых проектов, так и по реализации текущих.

С ростом поставок газа и СПГ, обладающего одним из самых низких в мире углеродным следом, все более возрастают и возможности потребителей в области декарбонизации своей производственной базы за счет ухода от более углеродоемких видов топлива.

В 2023 году «НОВАТЭКу» удалось снизить удельные прямые выбросы парниковых газов в сегменте добычи на 1,5% до 8,5 т СО2-экв. / тыс. бнэ одновременно с увеличением добычи благодаря повышению эффективности производственных процессов и увеличению инвестиций на реализацию мероприятий Комплексной программы экологических целей. Приоритетными стали мероприятия по охране воздуха и предотвращению изменения климата — для этих целей проведена модернизация факельных систем, а также мероприятия по охране водных ресурсов, строительству и реконструкции комплексных очистных систем, по безопасному обращению с отходами.

В отчетном году «НОВАТЭК» укрепил свое лидерство в разработке и внедрении СПГ-технологий для проектов разного масштаба, основанных на российском оборудовании. Кроме того, были запатентованы собственные технологии производства низкоуглеродного водорода и аммиака, а также крекинга аммиака с получением водорода.

«НОВАТЭК» регулярно оценивает воздействия от своей деятельности в соответствии с ведущими российскими и международными стандартами, а также выявляет и анализирует риски и возможности с помощью собственной многоуровневой системы управления рисками и внутреннего контроля (СУРиВК). Результаты этой работы Компания использует и при определении существенных тем, связанных с управлением вопросами устойчивого развития.

Устойчивое развитие – неотъемлемая часть корпоративной культуры «НОВАТЭКа», который продолжает инвестировать в развитие экологических и социальных проектов, усиливая внимание к вопросам, касающимся климата и технологического суверенитета. Инвестиции в устойчивое развитие в 2023 году составили 19,3 млрд руб., что на 52% больше по отношению к 2022 году.

В условиях энергоперехода, стратегия «НОВАТЭКа» согласуется с двумя глобальными вызовами человечества – необходимостью обеспечить растущее население планеты доступной энергией и одновременным решением проблемы изменения климата.

Стратегические приоритеты устойчивого развития «НОВАТЭКа»:

- обеспечение безопасных условий труда и вклад в развитие сообществ;

- уменьшение и предотвращение негативного влияния на окружающую среду;

- увеличение эффективности и рациональное использование ресурсов;

- климатическая устойчивость.

Международные ESG-рейтинги «НОВАТЭКа»:

Sustainalytics - снижен показатель риска сразу на 9,1 п., войдя в число лидеров среди крупнейших международных нефтегазовых компаний;

ISS - повышена позиция на одну ступень;

CDP - «НОВАТЭК» традиционно участвует в рейтинге и предоставляет информацию уже более десяти лет.

«НОВАТЭК» непрерывно работает над повышением своей углеродной эффективности. В 2023 году, несмотря на рост добычи углеводородов, удалось снизить удельные прямые выбросы парниковых газов в сегменте добычи до 8,5 т СО2-экв. / тыс. бнэ, что значительно ниже по сравнению со среднеотраслевым значением (17 т СО2-экв. / тыс. бнэ), благодаря повышению эффективности производственных процессов и увеличению инвестиций в реализацию мероприятий Комплексной программы экологических целей. Планируемые «НОВАТЭКом» поставки СПГ в объеме 57 млн тонн (нижняя граница прогнозируемого объема поставок СПГ в 2030 году в соответствии с бизнес стратегией Компании) будут способствовать предотвращению выбросов парниковых газов в объеме 95 млн тонн СО2-экв. в год при замещении потребителями угля на СПГ.

Вклад «НОВАТЭКа» в реализацию Стратегии низкоуглеродного развития за период 2021 - 2023 г:

- капитальные затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы в части СПГ-технологий - 569 млн руб.

- на 140 % выросла розничная реализация через 14 криоАЗС и составила 53 тыс. т СПГ

- проработаны проекты долгосрочного подземного хранения СО2 на полуостровах Ямал и Гыдан, завершен первый этап международной сертификации двух участков для такого хранения в объеме не менее 600 млн тонн СО2 каждый

- на 1,7 п.п. вырос уровень рационального использования ПНГ, который составил 98,4%;

- энергосберегающий эффект в рамках Комплексной программы энергосберегающих мероприятий в 2023 году составил 7 902,9 тыс. ГДж

- на 2% выросла доля ВИЭ в общем объеме энергопотребления

- на 4,8% выросло производство тепловой энергии из вторичных энергоресурсов и составило 2,61 млн ГДж [1].

Инвесторы для выявления скрытых рисков анализируют ESG-информацию и методы ESG-интеграции. Распространение интеграции ESG во всем мире было в значительной степени обусловлено спросом со стороны инвесторов. Они заинтересованы в оценке инвестиционного процесса на основе данных ESG. Инвесторы начинают проявлять интерес к включению критериев ESG в свои инвестиционные стратегии, потенциально влияя на возможные долгосрочные результаты управления портфелем. Также компании выбирают социально ответственный подход не только из-за давления акционеров или условий рынка, а понимая, что это долгосрочный бизнес-подход. Включение экологических, социальных и управленческих критериев в решения высшего руководства может привести к более высокой и стабильной прибыли для акционеров в будущем [2].

Сегодня российские инвесторы все чаще учитывают ESG-факторы в своем инвестиционном анализе, хотя осведомленность о специфике такого подхода невелика. Эксперты, говоря о практике ESG-интеграции используют целый ряд аббревиатур, терминов и понятий. Термины, как устойчивое инвестирование, инвестирование на основе ESG-факторов, социально ответственное инвестирование, «зеленое» инвестирование, этичное инвестирование и социально-преобразующее инвестирование часто используются как синонимы.

Все большее число российских компаний работает над достижением цели долгосрочного устойчивого развития. Концепция, согласно которой прибыльность корпораций должна сочетаться с социальной справедливостью и ответственностью, охраной окружающей среды и защитой прав человека, становится все более распространенной [3]. Учитывая интерес иностранных инвесторов к экологическим, социальным вопросам и вопросам управления, российские компании, акции которых котируются на бирже, активно работают в этой области.

Будучи неотъемлемым элементом бизнес-стратегии, стратегия устойчивого развития компании предполагает обеспечение высокого уровня социальной и экологической ответственности перед заинтересованными сторонами и согласуется c Национальными целями развития Российской Федерации, целями устойчивого развития ООН и целями Парижского соглашения. Для этого выстроена эффективная система управления воздействиями на каждом этапе производства. Благодаря реализуемым мероприятиям, производимый СПГ обладает одним из самых низких углеродных следов в мире. Ввиду широкой доступности природного газа и его низкой углеродоемкости этот вид топлива является неотъемлемым элементом стратегий энергетического перехода многих регионов мира в развитых и развивающихся странах. В 2023 году на Конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата (КС РКИК ООН) было признано, что переходные виды топлива способны содействовать энергетическому переходу, обеспечивая при этом энергетическую безопасность. Ранее Европейская комиссия включила природный газ в таксономию устойчивой деятельности Европейского союза («зеленая» таксономия ЕС). По прогнозам, к 2050 году мировой спрос на СПГ увеличится более чем вдвое, достигнув 805 млн тонн в год. При этом Азиатско-Тихоокеанский регион не только сохранит свои позиции ведущего мирового импортера СПГ на предстоящие десятилетия, но и продемонстрирует самый быстрый рост среди остальных регионов. На Азиатско-Тихоокеанский регион придется 74% от общего объема торговли СПГ к 2050 году.

Выводы. Таким образом, компании, внедрившие ESG в свою структуру деятельности, являются более привлекательными для инвесторов и контрагентов. У таких компаний больше шансов привлечь дополнительные инвестиции, так как данные организации прозрачны и предсказуемы. Компания «НОВАТЭК», несмотря на санкционное давление со стороны стран Запада, продолжает разрабатывать и реализовывать ESG-стратегию в полном объеме, включая экологические аспекты, что позволит ей в будущем обладать значительной инвестиционной привлекательностью и быть конкурентоспособной на мировых рынках, включая стремительно развивающийся Азиатско-Тихоокеанский рынок СПГ.

Список литературы:

1. Отчет об устойчивом развитии ПАО «НОВАТЭК» – 2023 – URL: https://www.novatek.ru/common/upload/doc/NOVATEK_SR_2023_RUS.pdf (дата обращения 07.06.2024);
2. Вакуленко, А. А. Ответственное инвестирование с учетом ESG -критериев / А. А. Вакуленко, А. А. Халяпин // Вектор экономики. – 2022. – № 3(69). – EDN ZNWMQI;
3. Репина, Е. А. Перспективы развития ESG-инвестирования в России / Е. А. Репина, Е. Д. Семенова, А. В. Поддубная // Вестник Института дружбы народов Кавказа (Теория экономики и управления народным хозяйством). Экономические науки. – 2022. – № 1(61). – С. 92-96. – EDN GYFLZA