ПРЕИМУЩЕСТВА ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННОГО РЫНКА ПРИ ПРЕДОСТАВЛЕНИИ СТРАХОВЫХ УСЛУГ

THE ADVANTAGES OF DECENTRALIZED FINANCIAL MARKET IN PROVIDING INSURANCE SERVICES

Nazarov Alexander Alexandrovich

Graduate student of the Department of Global Financial Markets and Fintech, Plekhanov Russian University of Economics,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Страховые услуги играют важную роль в структуре финансового рынка. В различных сегментах, таких как страхование, кредитование и фондовый рынок предлагаются разнообразные виды услуг, которые могут изменяться при интеграции на рынки технологии блокчейн. Доступ к страховым услугам на децентрализованных финансовых рынках становится более привлекательным для пользователей, что связано с их преимуществами в сравнении с аналогичными услугами, предоставляемыми на централизованных финансовых платформах. В связи с этим актуальной является задача по определению ключевых преимуществ страховых услуг на децентрализованном рынке в сравнении с аналогичными услугами на традиционном рынке, что позволит оценить их эффективность для страховых компаний и клиентов.

Цель исследования – определить ключевые преимущества рынка с децентрализованной формой организации относительно централизованного рынка в аспекте предоставления страховых услуг.

В качестве основного метода исследования использован сравнительный анализ.

В результате исследования были выявлены сильные стороны рынка DeFi для предоставления услуг страхования относительно рынка TradFi, а также сделан вывод о перспективах его развития.

ABSTRACT

Insurance services play an important role in the structure of the financial market. Various types of services are offered in various segments, such as insurance, lending and the stock market, which may change when integrating blockchain technology into the markets. Access to insurance services in decentralized financial markets is becoming more attractive to users, due to their advantages in comparison with similar services provided on centralized financial platforms. In this regard, the task of determining the key advantages of insurance services in a decentralized market in comparison with the same on the traditional market is urgent, which will allow evaluating their effectiveness for insurance companies and customers.

The purpose of the study is to identify the key advantages of a market with a decentralized form of organization relative to a centralized market in terms of providing insurance services.

Comparative analysis was used as the main research method.

As a result of the study, the strengths of the DeFi market for providing insurance services were identified relative to the TradFi market, and a conclusion was drawn about the prospects for its development.

Ключевые слова: страховые услуги, децентрализованные финансовые рынки, децентрализованные финансы, централизованный финансовый рынок, криптоактивы, цифровая валюта, цифровизация.

Keywords: insurance services, decentralized financial markets, decentralized finance, centralized financial market, crypto assets, digital currency, digitalization.

В настоящее время ключевую роль в развитии экономической системы играют финансовые рынки, поскольку они обеспечивают доступ к финансовым ресурсам для различных экономических субъектов. Ввиду внедрения новых технологий происходит стремительное расширение рынка с децентрализованной формой организации (DeFi), противоположного централизованному рынку (TradFi). Рынок DeFi основан на технологии блокчейн, в рамках которой смарт-контракты контролируют выполнение условий соглашений о купле-продаже активов между участниками без контроля со стороны регулятора. [2]

Рост количества создаваемых продуктов и объема инвестиций говорит о большом интересе к данному виду рынка со стороны всех экономических субъектов. На рисунке 1 показан объем инвестиций в стартапы, занимающиеся разработкой DeFi протоколов в различных сферах за прошлые 4 года.

Рисунок 1. Объем мировых инвестиций в стартапы на рынке DeFi

Источник: [6].

С увеличением объемов инвестиций наблюдается рост интереса к финансовым услугам, включая внедрение технологии распределенных реестров в страховой сектор. В связи с этим актуальным является вопрос о преимуществах страховых услуг на децентрализованном рынке в сравнении с аналогами на TradFi.

Купле-продажа активов на рынке DeFi связана с высокими рисками, в частности, из-за возможных действий злоумышленников, которые могут использовать уязвимости смарт-контрактов и другие технические ошибки при работе нераспределенных реестров. Таким образом, с ростом активов в DeFi нарастает потребность в управлении этими рисками. Для решения этих задач были разработаны децентрализованные страховые протоколы, которые в настоящее время предлагают страхование от широкого спектра рисков на данном рынке, среди которых:

• неточности в работе смарт-контрактов или их взлом и последующее эксплуатирование слабых мест; [4]
• ошибки в работе элементов инфраструктуры рынка, таких как, централизованных бирж, оракулов и прочих;
• финансовые и управленческие риски, к которым относятся неправомерное получение личных и административных ключей доступа к счетам пользователей.

Также на рынке с децентрализованной формой организации страховые услуги используются в рамках стандартных для страхования целей – защита от рисков финансовых потерь при инвестированиию

Оракулы играют ключевую роль в данной системе, представляя собой отдельный протокол, функционирующий на основе смарт-контрактов. Они фиксируют данные о различных событиях в блокчейне, что позволяет другим смарт-контрактам в других сетях использовать эту информацию для выполнения условий. Поскольку данные в оракуле записываются в распределенный реестр, они становятся надежными для использования, поскольку не подлежат компрометации или искажению в интересах какой-либо стороны, ввиду неизменяемости захэшированных блоков в блокчейне.

Процесс страхования в сфере децентрализованных финансов (DeFi) имеет много общих черт с традиционным страхованием TradFi:

1. Страхователь изначально выбирает объект страхования. Это может быть, например, корректность работы конкретного смарт-контракта, изменение стоимости выбранного актива или корректность функционирования биржевого оракула. Также клиент определяет необходимую страховую сумму и период действия страхования.
2. В случае наступления страхового события выплата производится автоматически. Такой уровень автоматизации достигается благодаря работе протоколов, использующих данные оракула, который фиксирует информацию о произошедшем событии и условиях, выполненных в блокчейне. При параметрическом страховании в DeFi нет необходимости в первичном подтверждении фактических убытков или выполнении условий, связанных с наступлением страхового события. Достаточно того, что в смарт-контракте зафиксирована информация о наличии события (например, сбой смарт-контракта, недостаток средств или изменение стоимости актива) и, соответственно, факт возникновения в оракуле. Возмещение может быть выплачено в криптоактивах, независимо от их текущей стоимости. [3]

Стоимость страховых услуг на рынке DeFi определяется с учетом существующего спроса и предложения, а также зависит от характеристик выбранного объекта страхования, объема покрытия, срока действия и других параметров.

Для определения ключевых преимуществ требуется провести сравнительный анализ. При сравнительном анализе страховых услуг необходимо учитывать несколько ключевых характеристик, среди которых: вариативность выбора объекта страхования, скорость получения выплат и стоимость самой страховой услуги.

На децентрализованном финансовом рынке существует ограниченное количество объектов, которые можно застраховать, в отличие от централизованного финансового рынка (TradFi). Это связано с более сложным процессом определения условий для страхового события, которые нужно учитывать в смарт-контракте. В то же время, с точки зрения скорости получения выплат при наступлении заранее определенных событий, DeFi оказывается значительно более эффективным, так как выплата осуществляется мгновенно после выполнения условий, установленных в смарт-контракте. [1]

Касательно стоимости получения услуги страхование на DeFi имеет преимущество, т.к. является более дешевой, ввиду наличия автоматизированного регулирования с использованием смарт-контрактов, а также в связи с отсутствием посредников. [5]

В таблице 1 представлен сравнительный анализ страхования на двух рынках.

Таблица 1.

Сравнительный анализ страховых услуг на DeFi и TradFi

Источник: составлено автором.

Исходя из результатов анализа можно сделать вывод, что децентрализованный финансовый рынок является более эффективным для страхования, однако количество возможных видов объектов страхования заметно выше на TradFi. Это говорит о высоком потенциале данной формы организации в рамках предоставления услуги страхования при условии дальнейшего развития данной сферы.

Вывод

В результате сравнительного анализа страховых услуг на различных рынках можно прийти к выводу, что децентрализованные финансовые услуги обладают явными преимуществами, такие как скорость выполнения и их стоимость. Также они имеют значительный потенциал для замещения аналогичных услуг, предлагаемых централизованным рынком, т.к. при расширении спектра выбора возможных объектов для страхования они полностью превзойдут страховые услуги на централизованном рынке по всем имеющимся ключевым аспектам. Исполненное сравнение иллюстрирует, что децентрализованная организация способствует более эффективному и быстрому взаимодействию между участниками.

Таким образом, можно сделать вывод, что ввиду наличия значительных преимуществ страхования на DeFi, большого потенциала для развития, повышенного удобства как для клиентов, так и для финансовых организаций, а также ввиду отсутствия необходимости изменять бизнес-процессы организациям при их предоставлении, данные услуги могут в ближайшем будущем стремительно заменить собой страховые услуги в рамках TradFi рынка.

Список литературы:

1. Андрюшин С.А. (2018). Централизованные и децентрализованные денежные системы. Журнал «Вопросы теоретической экономики», стр. 26 – 49. https://cyberleninka.ru/article/n/tsentralizovannye-i-detsentralizovannye-denezhnye-sistemy
2. Беляева Д.М. (2021). Децентрализация финансовых рынков и инструментов, её последствия. Журнал «Скиф. Вопросы студенческой науки», стр. 56 – 62. https://cyberleninka.ru/article/n/detsentralizatsiya-finansovyh-rynkov-i-instrumentov-eyo-posledstviya
3. Пашковская И.В. (2023). Децентрализованные финансы и перспективы создания двухконтурной экономики. Журнал «Финансовые рынки и банки», стр. 78 – 85. https://cyberleninka.ru/article/n/detsentralizovannye-finansy-i-perspektivy-sozdaniya-dvuhkonturnoy-ekonomiki
4. Янишин К.Р., Гаценко И.О., Маст А.И. (2020) Стейблкоины как инструмент устранения волатильности криптовалют. Журнал «Международный журнал гуманитарных и естественных наук», стр. 179 – 183. https://cyberleninka.ru/article/n/detsentralizatsiya-finansovyh-rynkov-i-instrumentov-eyo-posledstviya
5. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ [Электронный ресурс]. Режим доступа: свободный – https://www.cbr.ru/Content/Document/File/141992/report_07112022.pdf (дата обращения 19.11.2024)
6. Размер и доли рынка децентрализованных финансов (DeFI) – тенденции роста и прогноз (2024-2029 гг.) [Электронный ресурс]. Режим доступа: свбодный - ttps://www.mordorintelligence.com/ru/industry-reports/decentralized-finance-defi-market (дата обращения 25.11.2024)