ЮРИДИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

LEGAL AND METHODOLOGICAL BASES OF EVALUATION OF FINANCIAL AND ECONOMIC ACTIVITY OF THE ENTERPRISE

Naumenko Yulia Aleksandrovna

Student, Department of Economics and Finance, Volgograd Institute of Management, branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Volgograd

Semikin Dmitry Viktorovich

Scientific supervisor, Candidate of Geographical Sciences, Associate Professor, Department of Accounting, Analysis and Audit, Volgograd Institute of Management, branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Volgograd

АННОТАЦИЯ

В статье раскрываются нормативно-правовые и научно-методические основания оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показано, что законодательные акты — от ГК РФ и НК РФ до ФЗ-402 и специализированных подзаконных норм — определяют требования к отчётности, критерии платёжеспособности и правила анализа. Научные школы (Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, В.В. Ковалёв, Н.П. Любушин, Э. Альтман и др.) формируют методический инструментарий, включающий горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и факторный анализ. Делается вывод, что сочетание правовой базы и научных методик обеспечивает объективную, сопоставимую и практически значимую оценку финансового состояния предприятия.

ABSTRACT

The article reveals normative-legal and scientific-methodical basis of assessment of financial-economic activity of enterprise. It is shown that legislative acts - from the RF GC and the RF NC to FZ-402 and specialized by-laws - define reporting requirements, solvency criteria and rules of analysis. Scientific schools (G.V. Savitskaya, A.D. Sheremet, V.V. Kovalev, N.P. Lubushin, E. Altman, etc.) form a methodological toolkit that includes horizontal, vertical, coefficient and factor analysis. It is concluded that the combination of legal basis and scientific methods provides an objective, comparable and practically significant assessment of the financial state of the enterprise.

Ключевые слова: финансово-хозяйственная деятельность; финансовый анализ; нормативно-правовая база; бухгалтерская отчётность; платёжеспособность; финансовая устойчивость; горизонтальный; вертикальный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ; интегральные показатели; прогнозирование банкротства.

Keywords: financial activity; financial analysis; regulatory and legal framework; accounting reporting; payment capacity; financial stability; horizontal; vertical analysis; coefficient analysis; factor analysis; integral indicators; bankruptcy forecasting.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности показывает, насколько эффективно предприятие использует ресурсы, выполняет свои обязательства и достигает финансовых результатов. Для руководства это основа управленческих решений, для инвесторов и кредиторов — критерий надёжности и устойчивости, для государства — инструмент контроля и регулирования. Корректная оценка обеспечивает прозрачность работы предприятия и позволяет объективно судить о его текущем состоянии и перспективах.

Нормативно-правовая база оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия в современной российской доктрине понимается как многоуровневая система актов, включающая гражданское, налоговое, бухгалтерское и корпоративное законодательство. М.М. Воеводина прямо указывает, что нормативно-правовая и методическая база финансового анализа состоит из компонентов трёх основных уровней [6]:

• кодифицированные акты (прежде всего Гражданский и Налоговый кодексы РФ);
• блок специальных федеральных законов (о несостоятельности, о бухгалтерском учёте и др.);
• подзаконные акты Правительства и министерств, формирующие непосредственное методическое обеспечение анализа.

На этом основании оценка финансово-хозяйственной деятельности опирается на нормы ГК РФ (имущественные отношения, ответственность, сделки), НК РФ (налоговая нагрузка, последствия неуплаты), законы об АО и ООО (структура капитала, права акционеров и участников), а также на требования к финансовой отчётности, задаваемые специальным законодательством и сопряжёнными с ним международными стандартами финансовой отчётности для публичных компаний.

Ю.Ю. Мелехова подчёркивает: «Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» № 402-ФЗ является основополагающим документом, который устанавливает единые требования, правила и принципы бухгалтерского учёта и формирования финансовых результатов.» [10] Именно через ст. 13 данного закона закрепляется ключевая юридическая характеристика отчётности как информации, которая должна давать достоверное представление о финансовом положении и результатах деятельности экономического субъекта, служа базой для экономических решений пользователей [1]. А.Г. Гончар, анализируя правовое обеспечение оценки финансовой составляющей экономической безопасности предприятия, отмечает: «совокупность норм гражданского, налогового и банкротного законодательства задаёт рамки допустимых финансовых стратегий и одновременно формирует критерии, по которым государство и кредиторы оценивают устойчивость хозяйствующего субъекта.» [7] В результате юридическая составляющая оценки финансово-хозяйственной деятельности — это не только техническое применение коэффициентов, но и проверка соответствия положения предприятия правовым требованиям к платёжеспособности, отчётности и соблюдению обязательств.

А.С. Больде, рассматривая нормативно-правовые основы анализа ликвидности и платёжеспособности организаций, отмечает, что в данной сфере создана широкая нормативно-правовая база, в соответствии с которой проводится финансовый анализ предприятий, и подчёркивает ключевую роль правительственных постановлений и ведомственных приказов, регламентирующих методику расчёта коэффициентов и критерии их оценки [5].

К ключевым нормативным актам, прямо регламентирующим порядок расчёта финансовых коэффициентов и критерии оценки состояния предприятий, относятся: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» [2], устанавливающее перечень обязательных показателей для анализа должника; Приказ Минэкономразвития РФ от 14.03.2023 № 169 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога, сбора, страхового взноса, пеней, штрафов, процентов» [3], применяемый при оценке финансовой устойчивости; Приказ Минфина РФ от 04.10.2023 № 157н [4], вводящий ФСБУ 4/2023  и определяющий обязательные формы и структуру отчётности как основу для расчёта аналитических коэффициентов.

А.Г. Гончар дополняет эту картину, указывая, что официальные методики выявления признаков несостоятельности и кризисных явлений фактически выполняют функцию: «юридически санкционированных» методических подходов к анализу финансового состояния, на которые ориентируются суды, кредиторы и органы контроля [7].

Отечественная научная школа финансового анализа сформировала устойчивую методологическую базу, опирающуюся на труды Н.А. Савицкой [11], А.Д. Шеремета [12], В.В. Ковалёва [8], Н.П. Любушина [9] и их последователей. Н.А. Савицкая подчёркивает: «анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой системное исследование результатов функционирования предприятия, направленное на оценку эффективности использования ресурсов и выявление внутренних резервов развития» [11, С. 88]. А.Д. Шеремет развивает классическую концепцию анализа отчётности, указывая, что финансовый анализ должен опираться на полный комплекс данных бухгалтерской отчётности и учитывать взаимосвязь показателей в динамике [12]. В.В. Ковалёв в своих работах последовательно раскрывает сущность моделей финансовой устойчивости и платёжеспособности, отмечая: «устойчивое предприятие характеризуется сбалансированностью структуры капитала, достаточностью оборотных средств и возможностью выполнять обязательства в различные периоды операционного цикла» [8, С. 90]. Зарубежные авторы — Э. Альтман, У. Бивер, Дж. Фостер — внесли вклад в количественные модели оценки риска банкротства, что дополнило российскую теоретическую основу современными статистическими и вероятностными инструментами.

Ключевые методики анализа финансово-хозяйственной деятельности сформировались в рамках этой научной традиции и отражают базовые подходы к исследованию динамики и структуры показателей.

1. Горизонтальный анализ используется для оценки изменения финансовых величин во времени и позволяет выявлять общие тенденции развития предприятия.

2. Вертикальный анализ показывает структуру отчётных форм, позволяя определить удельный вес отдельных статей в общей сумме активов, капитала или расходов.

3. Коэффициентный анализ, занимающий центральное место в учебниках Н.А. Савицкой [11] и А.Д. Шеремета [12], служит основным инструментом оценки ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Н.П. Любушин подчёркивает: «коэффициенты представляют собой обобщённые индикаторы финансового состояния предприятия», которые обеспечивают сопоставимость различных компаний независимо от их масштаба и отраслевых особенностей [9, С. 107].

4. Факторный анализ, широко используемый в российской экономической практике, направлен на выявление влияния отдельных факторов на изменение итогового показателя.

5. В рамках методики детерминированного анализа по А.Д. Шеремету исследуются аддитивные, мультипликативные и смешанные модели, позволяющие количественно определить вклад каждого фактора [12, С. 70].

Современные подходы к оценке финансово-хозяйственной деятельности также включают интегральные и рейтинговые методы, которые позволяют формировать сводные индексы финансовой устойчивости и сравнивать предприятия между собой. В отечественной научной традиции такие подходы получили развитие в работах Н.А. Савицкой [11] и Н.П. Любушина [9], которые подчеркивают значимость комплексной оценки для обоснования стратегических решений. Существенное практическое значение имеют и модели прогнозирования банкротства: Z-счёт Альтмана, модели Бивера, Фулмера, а также адаптированные для российских условий многопризнаковые регрессионные модели. Их использование позволяет выявлять потенциальные кризисные состояния предприятия на ранних этапах и разрабатывать антикризисные меры, что делает эти методики важным элементом системы финансовой диагностики.

Представленный материал показывает, что оценка финансово-хозяйственной деятельности опирается одновременно на нормативно-правовую базу и научно-методическую традицию. Законодательная система — от ГК РФ и НК РФ до 402-ФЗ и специальных подзаконных актов — задаёт обязательные правила формирования отчётности, критерии платёжеспособности и нормативы расчёта ключевых показателей. Это обеспечивает юридическую корректность анализа и позволяет использовать его результаты в управлении, контроле и регуляторных процедурах.

Научно-теоретические подходы, разработанные отечественными и зарубежными исследователями, формируют содержательную часть оценки: выбор методик, логику интерпретации данных и способы выявления рисков. Горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный анализ, модель DuPont, интегральные индексы и модели прогнозирования банкротства создают комплексный инструментарий, позволяющий объективно диагностировать состояние предприятия и оценивать его устойчивость. В совокупности нормативные и научные основания обеспечивают полноту, сопоставимость и практическую значимость оценки, превращая её в ключевой элемент финансового управления и стратегического планирования.

 Список литературы:

1. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» // Собрание законодательства РФ. — 2011. — № 50. — Ст. 7344.
2. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Собрание законодательства РФ. — 2003. — № 26. — Ст. 2664.
3. Приказ Минэкономразвития России от 14.03.2023 № 169 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога, сбора, страхового взноса, пеней, штрафов, процентов». // Федеральная налоговая служба. Официальный сайт [Электронный источник] URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/about_fts/docs/13838934/ (дата обращения: 18.11.2025)
4. Приказ Минфина России от 04.10.2023 N 157н "Об утверждении Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 "Бухгалтерская (финансовая) отчетность" (Зарегистрировано в Минюсте России 21.03.2024 N 77591) // КонсультантПлюс [Электронный источник] URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_472684/ (дата обращения: 18.11.2025)
5. Больде А.С. Нормативно-правовые основы анализа ликвидности и платежеспособности организаций // Молодой учёный. — 2025. — № 7 (558). — С. 238–241.
6. Воеводина М.М. Информационное и нормативно-правовое обеспечение финансового анализа организации // Актуальные проблемы экономики и управления. — 2024. — Т. 7. — № 2. — С. 71-76.
7. Гончар А.Г. Правовое обеспечение анализа и оценки состояния финансовой составляющей экономической безопасности предприятия // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2020. — № 2. — С. 23-29.
8. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 512 с.
9. Любушин Н.П. Экономический анализ : учебник. 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Юнити-Дана, 2017. — 575 с.
10. Мелехова Ю.Ю. Нормативно-правовое регулирование формирования финансовых результатов // Форум молодых учёных. — 2018. — № 12-3 (28). — С. 277–280.
11. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 7-е изд., перераб. и доп. — М. : Инфра-М, 2024. — 607 с.
12. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов вузов. — М. : Инфра-М, 2006. — 415 с.