ПРОБЛЕМА  ОТТОКА  КАПИТАЛА  ИЗ  РОССИИ

Тимина  Кристина  Святославовна

студент  4  курса,  специальность  «Мировая  экономика»,  Дальневосточный  Федеральный  Университет,  РФ,  г.  Владивосток

E-mail:  krestik091193ts@inbox.ru

Жабыко  Людмила  Ливерьевна

научный  руководитель,  канд.экон.наук.,  доцент,  Дальневосточный  Федеральный  Университет,  РФ,  г.  Владивосток

E-mail: 

RUSSIA’S  PROBLEM  OF  CAPITAL  OUTFLOW

Timina  Kristina

student,  4^th  course,  majority  «Global  economics»,  Far  Eastern  Federal  University,  Russia  Vladivostok

Zhabiko  Ludmila

scientific  adviser,  Candidate  of  Economics,  assistant  professor  of  Far  Eastern  Federal  University,  Russia  Vladivostok

АННОТАЦИЯ

В  статье  рассматривается  проблема  оттока  капитала  из  России.  Дается  определение  оффшорной  зоне,  приведены  цифры,  показывающие  объем  проблемы  в  денежном  выражении.  Установлены  основные  причины  —  инвестиционный  климат  в  стране,  жесткая  налоговая  политика  и  попытка  сокрытия  в  других  странах  нелегальных  доходов.  Для  решения  проблемы  предлагается  обмениваться  налоговой  информацией  между  странами,  заключать  двусторонние  соглашения  с  оффшорными  государствами  и  ограничить  в  правах  оффшорные  компании.

ABSTRACT

The  article  considers  the  problem  of  Russia’s  capital  flight.  Article  gives  the  offshore  area’s  definition,  the  figures  that  show  the  amount  of  the  problem  in  monetary  terms.  The  main  reasons  are  the  investment  climate  in  the  country,  a  tough  fiscal  policy  and  an  attempt  to  hide  illegal  proceeds  in  other  countries.  It  is  proposed  to  exchange  tax  information  between  countries,  to  negotiate  bilateral  agreements  with  offshore  countries  and  restrict  the  rights  of  offshore  companies  in  order  to  solve  the  problem.

Ключевые  слова:  оффшор;  отток  капитала;  инвестиции;  бизнес-климат.

Keywords:  offshore;  capital  outflow;  investments;  business-climate.

В  настоящее  время  экономика  России  переживает  не  самые  лучшие  времена.  Кризис  2008—2009  гг.  заметно  ослабил  ее,  а  нынешний  кризис  в  Украине  может  сократить  рост  экономики  на  1,8  %  по  подсчетам  Всемирного  банка  [5].  В  связи  с  этим,  резко  упало  доверие  иностранных  инвесторов  к  российским  банкам,  существенно  уменьшились  инвестиции  в  страну,  и  есть  вероятность  того,  что  иностранные  инвесторы  будут  стараться  более  активно  выводить  свои  средства  из  российских  активов. 

Вместе  с  этим,  существует  не  менее  острая  проблема  —  отток  капитала  из  России.  Утечка  капитала  оказывает  существенное  влияние  на  развитие  экономики  страны.  Ведь  вместо  того,  чтобы  инвестировать  в  собственную  экономику,  предприниматели  стараются  вывезти  свои  доходы  за  границу  (в  оффшоры),  тем  самым  стимулируя  экономическое  развитие  стран,  в  которые  «уходят»  средства.  Оффшор  —  это  известный  метод  налогового  планирования,  в  его  основе  лежат  законодательства  отдельных  стран,  которые  частично  или  полностью  освобождают  компании,  принадлежащие  иностранным  лицам,  от  налогообложения,  взимая  лишь  фиксированный  ежегодный  сбор.  Главные  условия  —  владельцы  такой  организации  не  должны  являться  резидентами  страны,  где  зарегистрирована  компания,  и  сама  компания  не  должна  получать  доход  в  стране  своей  регистрации  [6].

Отток  финансовых  средств  наблюдается  вот  уже  в  течение  20  лет,  особо  усиливаясь  во  время  кризисов.  Так,  в  2012  году  чистый  отток  капитала  составил  54,6  млрд.  долл.  США,  а  в  2013  за  границу  было  переведено  порядка  62,7  млрд.  долл.  США  по  сообщениям  Банка  России  [8].  Относительно  нынешнего  2014  года,  чистый  отток  капитала  может  дойти  до  уровня  150—160  млрд.  долл.  США,  столь  большая  цифра  обусловлена  «платой  за  самостоятельную  внешнюю  политику»,  как  выразился  экс-министр  финансов  Алексей  Кудрин  [3].

В  чем  причина  настолько  сильной  утечки  капитала  в  оффшоры?  Как  говорят  специалисты,  невозможно  определить  какую-либо  одну  главную  причину,  они  все  взаимосвязаны  между  собой,  и  рассматривать  их  тоже  нужно  в  комплексе.

Во-первых,  российское  не  особо  щадящее  налогообложение  по  сравнению  с  налоговой  системой  оффшорных  стран.  В  большинстве  оффшоров  налог  на  прибыль  значительно  ниже,  чем  в  России,  а  в  ряде  стран  его  вообще  нет.  Таким  образом,  собственники  крупных  компаний  предпочитают  выводить  часть  своих  средств  за  пределы  России,  не  желая  инвестировать  в  страну,  где  они  не  находят  достаточно  интересные  и  перспективные  по  их  мнению  проекты.

Отсюда  вытекает  вторая  причина  —  инвестиционный  климат  в  стране.  Отток  капитала  свидетельствует  о  не  самом  благоприятном  инвестиционном  климате  в  России  по  сравнению  с  другими  странами.  Основная  проблема  в  том,  что  приток  капитала  меньше  по  сравнению  с  его  оттоком,  а  значит,  мы  наблюдаем  так  называемый  инвестиционный  дефицит,  основные  причины  которого  лежат  внутри  страны  —  это  и  конкурентная  среда,  и  бюрократия,  и  уровень  коррупции,  и  вся  бизнес-атмосфера  в  целом.

Следующей  причиной  можно  назвать  нелегально  заработанные  в  России  деньги  и  стремление  их  «спрятать»  такими  же  нелегальными  способами.  К  ним  чаще  всего  относят  расчет  за  импортные  товары,  услуги  и  покупку  финансовых  активов,  который  совершается  посредством  фирм-однодневок.  Такая  маскировка  и  составляет  так  называемый  серый  импорт,  это  «сомнительные  операции»,  по  которым  проходит  около  30—40  млрд.  долл.  США  ежегодно  по  подсчетам  экспертов,  а  за  последние  10  лет  эта  сумма  составила  порядка  500  млрд.  долл.  США.  Главная  причина  этого  —  высокий  уровень  коррупции;  ведь  «утечка  —  это  легализация  и  вывод  из  российской  юрисдикции  взяток  и  откатов»,  как  считает  гендиректор  Центра  экономического  анализа  «Интерфакса»  Михаил  Матовников  [4].

Также  оттоку  капитала  из  страны  способствуют  ее  резиденты,  вкладывая  свои  средства  в  недвижимость  за  рубежом.  В  основном,  покупаются  квартиры  в  Испании,  Болгарии  и  Турции,  а  также  апартаменты  в  Италии  и  Швейцарии.  Так,  в  2012  году  россиянами  было  вложено  порядка  12  млн.  долл.  США  в  приобретение  недвижимости  за  границей.  Это  немалая  сумма,  которую  также  необходимо  учитывать,  говоря  об  утечке  средств  из  страны.

Кроме  того,  как  известно,  многие  предприниматели  имеют  валютные  счета,  а  сам  перевод  средств  с  рублей  в  валюту  приводит  к  оттоку  капитала.  И  если  учесть,  что  в  последние  годы  сумма  валютных  вкладов  россиян  значительно  увеличилась  и  продолжает  расти,  то  этот  факт  не  может  не  отражаться  на  суммарном  оттоке  средств  [2].

Таким  образом,  столь  огромные  цифры,  которые  демонстрирует  нам  Центробанк,  являются  следствием  несовершенства  финансовой  системы  России  и  зависят  от  целого  комплекса  причин,  которые  необходимо  решать  с  учетом  особенностей  бизнес-климата  страны  и  конкретных  экономических  задач,  которые  ставит  перед  собой  Правительство  РФ.  И  пока  экономика  России  находится  в  стагнации,  вряд  ли  кто-то  станет  вкладывать  деньги  в  будущее  производство,  поэтому  вместо  инвестиций  в  производство  активно  идет  процесс  вывода  прибыли  в  оффшоры. 

Как  можно  ограничить  столь  массовый  отток  средств  из  России?  Главное,  что  нужно  понимать  —  это  необходимость  использования  как  государственных,  так  и  международных  инструментов  регулирования,  так  как  проблема  оффшоров  в  настоящее  время  имеет  не  только  экономический,  но  и  политический  характер.

Так,  на  Гражданском  саммите  G20  летом  прошлого  года  Владимир  Путин  заявил  о  «необходимости  предпринимать  шаги  по  деоффшоризации  мировой  и  российской  экономик».  В  связи  с  тем,  что  борьба  с  уходом  от  налогов  через  оффшоры  является  очень  сложной  и  трудоемкой  задачей,  в  первую  очередь,  следует  наладить  обмен  налоговой  информацией  между  государствами.  Также  предлагается  заключать  двусторонние  соглашения  с  низконалоговыми  и  оффшорными  юрисдикциями  [1]. 

Кроме  того,  существует  предложение  ограничить  в  правах  организации,  зарегистрированные  в  налоговых  юрисдикциях,  а  также  российские  фирмы,  которыми  они  частично  владеют. 

Ограничения  для  оффшорных  организаций  состоят  в  следующем: 

·     запрет  заключения  с  такими  компаниями  договоров,  предусматривающих  экспорт  товаров  и  технологий  из  России,  которые  включены  в  перечень,  утвержденный  правительством;

·     запрет  на  участие  в  приватизации  государственного  и  муниципального  имущества;

·     запрет  владения  на  праве  собственности  акциями  акционерных  обществ,  осуществляющих  производство  стратегически  значимой  продукции;

·     лишение  права  на  получение  субсидий  и  инвестиций  из  бюджетов  всех  уровней;

·     запрет  поставки  товаров,  работ  и  услуг  для  государственных  и  муниципальных  нужд,  госкомпаний  в  сфере  электроснабжения,  газоснабжения,  теплоснабжения,  водоснабжения,  водоотведения,  очистки  сточных  вод,  утилизации  ТБО,  а  также  для  всех  остальных  предприятий,  в  уставном  капитале  которых  есть  доля  государства  или  муниципалитета

Вышеперечисленные  ограничения  депутаты  внесли  в  проект  поправок  в  закон  о  противодействии  отмыванию  доходов,  который  уже  представлен  в  Госдуму.

Однако  существует  опасение  невозможности  организации  эффективной  борьбы  с  оттоком  средств  в  оффшоры.  Это  связано  с  тем,  что  в  реальной  жизни  очень  сложно  реализовать  все  предполагаемые  меры  защиты  национального  капитала  из-за  слишком  большого  количества  оффшорных  стран  и  их  обязанности  в  конфиденциальном  хранении  данных  о  своих  клиентах.  Ведь  сложно  представить,  что  какая-то  конкретная  страна  сможет  договориться  со  всеми  предполагаемыми  оффшорами,  и,  более  того,  очень  непросто  будет  предотвратить  появление  новых  оффшорных  зон  [7].

Пока  российские  компании  не  спешат  вкладывать  деньги  в  национальную  экономику.  Но  если  значительно  улучшить  условия  для  ведения  бизнеса,  то  компании,  прежде  выводившие  деньги  за  рубеж,  сами  решатся  инвестировать  в  производство  своей  страны.  А  все  потому,  что  их  средства  за  границей,  как  правило,  не  инвестируются,  а  просто  лежат  на  счете  в  банке.  Таким  образом,  для  того,  чтобы  избежать  еще  более  сильного  оттока  капитала,  необходимо  создать  такие  налоговые  условия  в  России,  чтобы  инвестировать  деньги  в  стране  было  выгоднее,  чем  переводить  их  на  зарубежные  счета. 

Список  литературы:

1. Гладунов  О.  Все  на  борьбу  с  утечкой  капиталов//  Новая  политика  —  19.06.2013  г.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.novopol.ru/-vse-na-borbu-s-utechkoy-kapitalov-text146638.html  (дата  обращения  29.03.2014).
2. Дежурные  по  банкам//  Ассоциация  Российских  банков  —  14.02.2014  г.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://arb.ru/b2b/duty/kakovy_klyuchevye_prichiny_ottoka_kapitala_iz_rossii-2021648/  (дата  обращения  30.03.2014).
3. Кудрин:  чистый  отток  капитала  из  России  может  достичь  160  млрд.  долл.  В  2014  году//  Ведомости  —  27.03.2014  г.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.vedomosti.ru/finance/news/24586121/kudrin-chistyj-ottok-kapitala-iz-rossii-mozhet-dostich-160  (дата  обращения  28.03.2014).
4. Отток  капитала  —  это  вывоз  взяток//  Финмаркет  —  11.12.2012  г.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.finmarket.ru/main/article/3162548/  (дата  обращения  30.03.2014).
5. Официальный  сайт  Всемирного  банка  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.worldbank.org/eca/russian/  (дата  обращения  29.03.2014).
6. Оффшор//  Вкапитале  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://vcapitale.ru/finance/articles-finances/89-offshor.html  (дата  обращения  29.03.2014).
7. Путин  признал  лидерство  России  по  уводу  средств  в  офшоры//  Forbes.ru  —  14.06.2013  г.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.forbes.ru/news/240632-putin-priznal-liderstvo-rossii-po-uvodu-sredstv-v-ofshory  (дата  обращения  31.03.2014).
8. ЦБ:  Чистый  отток  капитала  из  России  в  2013г.  увеличился  на  14,8  %//  РБК  —  16.01.2014  г.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20140116191707.shtml  (дата  обращения  29.03.2014).