УПРАВЛЕНИЕ  КАПИТАЛОМ  В  ОРГАНИЗАЦИЯХ  СФЕРЫ  УСЛУГ

Смирнов  Владимир  Петрович

канд.  экон.  наук,  доцент,  профессор  кафедры  менеджмента  Дальневосточного  федерального  университета,  г.  Владивосток

E-mail: 

CAPITAL  MANAGEMENT  IN  THE  ORGANIZATIONS  OF  SPHERE  OF  SERVICES

Vladimir  Smirnov

candidate  of  economic  sciences,  associate  professor,  the  professor  of  faculty  of  management  of  Far  East  federal  university,  Vladivostok

АННОТАЦИЯ

Рассматривается  управление  капиталом  в  организациях  сферы  услуг.  Исследуются  приемы  и  методы  управления  капиталом.  Обосновывается  определяющая  роль  интеллектуального  капитала  в  функционировании  организаций  сферы  услуг.

ABSTRACT

Considered  capital  management  in  the  organizations  of  sphere  of  services.  Explores  the  techniques  and  processes  for  managing  capital.  Justified  defining  the  role  of  intellectual  capital  in  the  functioning  of  the  organizations  of  sphere  of  services. 

Ключевые  слова:  управление;  капитал;  интеллектуальный  капитал;  сфера  услуг.

Keywords:  management;  capital;  intellectual  capital;  the  sphere  of  services.

В  рыночной  экономике  в  совершенствовании  управления  экономическими  процессами,  приводящими  к  повышению  эффективности  использования  капитала,  заинтересованы  все  ее  главные  субъекты  —  фирмы,  домашние  хозяйства  и  государство.  Особую  важность  эти  процессы  приобретают  в  организациях,  занятых  созданием  нематериальных  благ  (оказанием  услуг),  так  как  их  деятельность  обеспечивает  формирование  и  использование  главного  ресурса  современного  экономического  развития  —  интеллектуального  капитала. 

Процесс  управления  созданием  и  использованием  капитала  с  целью  получения  предпринимательского  дохода  осуществляется  в  рамках  соответствующих  экономических  систем.  При  этом  в  каждой  стране  бизнес  (в  том  числе,  предпринимательство)  и  государство  должны  координировать  свои  действия  по  управлению  созданием  и  использованием  капитала,  направлять  их  на  реализацию  имеющихся  возможностей  повышения  конкурентоспособности  компаний  и  развития  национальных  экономик.  Международные  эксперты  считают,  что  в  условиях  глобализации  и  перехода  к  инновационному  экономическому  развитию  для  России  и  ряда  других  стран  приоритетными  областями  приложения  капитала  являются  технологическая  и  инновационная  сферы,  рынки  товаров  и  услуг,  рыночная  инфраструктура,  здравоохранение,  образование  (начальное  и  высшее),  финансовый  рынок,  международные  рынки  [2].  Значительная  часть  приоритетных  областей  относится  к  сфере  услуг.

В  управлении  капиталом  с  целью  получения  предпринимательского  дохода  следует  разграничивать  два  подпроцесса:  управление  созданием  капитала  (этим,  по  нашему  мнению,  в  экономике  занимаются  только  предприниматели)  и  управление  использованием  капитала  (этим  занимаются  и  бизнесмены,  и  предприниматели). 

Капитал  как  объект  управления  имеет  особые  характеристики,  которые  должны  учитываться  субъектами  управления  при  осуществлении  управленческих  воздействий.  Будучи  экономическим  благом,  обладая  полезностью  и  стоимостью,  капитал  во  всех  своих  разнообразных  формах,  среди  которых  доминирует  интеллектуальный  капитал,  выступает  объектом  экономического  управления.  Субъекты  управления  стремятся  к  рациональному  (в  пределе  —  к  оптимальному)  использованию  его  потребительских  свойств  и  к  сохранению  (увеличению)  его  стоимости,  независимо  от  формы,  в  которой  он  представлен  и  сферы,  в  которой  используется. 

Как  запас  экономических  благ  на  определенный  момент  времени,  капитал  —  это  накопленная  ценность,  дискретная  величина.  В  его  составе  выделяются  основной  и  оборотный  капитал,  ценные  бумаги,  невещественные  формы  капитала  (интеллектуальный  капитал),  включающие  знания  работников,  процессы,  управленческие  навыки,  технологию,  опыт,  информацию  о  потребителях  и  поставщиках.  Капитал,  функционирующий  в  текущем  периоде,  создается  в  предшествующих  периодах;  капитал,  предназначенный  для  использования  в  будущем  периоде,  создается  в  текущем  периоде.  Источником  капитала  является  часть  дохода  соответствующих  периодов,  не  поступающая  в  потребление.  Поэтому  в  различных  сферах  экономики  управление  капиталом  как  накопленной  ценностью  должно  вестись,  во-первых,  непрерывно,  во-вторых,  согласованно  с  управлением  доходом,  в-третьих,  согласованно  с  управлением  потреблением  предпринимателя.

Накапливается  в  виде  капитала  экономический  ресурс,  который  имеет  две  особенности.  Во-первых,  капитал  используется  только  во  взаимодействии  с  другими  ресурсами.  Соответственно,  в  управлении  капиталом  как  экономическим  ресурсом  следует  учитывать  такое  взаимодействие  и  предусмотреть  достижение  задаваемых  технологией  необходимых  уровней  капиталовооруженности  (фондовооруженности,  энерговооруженности)  труда,  загрузки  производственных  площадей  и  сельскохозяйственных  угодий.  Во-вторых,  капиталу  как  экономическому  ресурсу  свойственна  отмеченная  Е.  Бем-Баверком  вторичность  формирования.  Этим  он  отличается  от  трудовых  ресурсов  (труда)  и  природных  ресурсов  (земли)  как  первичных  ресурсов,  поступающих  в  экономическую  систему  из  других  систем.  Вторичность  формирования  капитала  как  ресурса  также  должна  учитываться  в  управлении  капиталом  в  организациях  сферы  услуг. 

Используемые  в  процессе  оказания  услуг  капитал  и  другие  экономические  ресурсы  становятся  факторами  производства.  В  превращении  экономических  ресурсов  в  факторы  производства  уже  капитал  играет  ведущую  роль  благодаря  многообразию  своих  форм  (денежной,  финансовой,  материальной,  нематериальной)  и  их  способности  к  конвертации.  Эта  ведущая  роль  капитала  в  процессе  превращения  ресурсов  в  факторы  производства  должна  быть  учтена  в  управлении  капиталом  в  организациях  сферы  услуг.  Управление  факторами  производства  направлено  на  обеспечение  их  рациональной  (оптимальной)  производительности  —  капиталоотдачи,  трудоотдачи  (производительности  труда),  материалоотдачи.  Производительность  капитала  (капиталоотдача)  рассчитывается  как  отношение  объема  произведенного  за  определенный  период  времени  продукта  (услуги)  к  величине  использованного  в  этом  же  периоде  капитала.  Полученный  результат  характеризует  среднюю  производительность  капитала  организации.  Прирост  объема  произведенной  продукции  (услуг),  отнесенный  к  приросту  величины  капитала  за  определенный  период  времени,  характеризует  предельную  производительность  капитала.  В  условиях  неизменности  технологии  действует  закон  убывающей  производительности  капитала.  В  организациях  сферы  услуг  в  процессе  управления  капиталом  как  фактором  производства  следует  добиваться  нейтрализации  действия  закона  убывающей  производительности  капитала,  увеличения  его  предельного  продукта  на  основе  рациональной  смены  технологий. 

С  комплексным  использованием  капитала  и  других  факторов  производства  связана  альтернативность  производственных  возможностей.  Ее  иллюстрирует  известный  график  «кривой  производственных  возможностей».  Управление  капиталом  сервисной  организации  должно  быть  направлено  на  выбор  на  альтернативной  основе  оптимальной  структуры  производства  и  на  определение  стратегии  инновационного  развития,  приводящей  к  расширению  границ  производственных  возможностей.  В  организациях  сферы  услуг  существует  в  определенных  пределах  возможность  капитала  замещать  другие  факторы  производства  и,  соответственно,  возможность  других  факторов  производства  замещать  капитал.  Управление  этими  процессами  должно  быть  направлено  на  минимизацию  совокупных  затрат  факторов  производства  в  диапазоне  их  взаимозамещения  и  на  максимизацию  объема  выпуска  продукции  (услуг),  а  при  возможности  увеличения  объема  затрачиваемых  факторов  —  на  обеспечение  эффективного  экономического  роста  организации. 

Капитал  является  инвестиционным  ресурсом  и  участвует  в  процессах  инвестирования,  реинвестирования  и  дезинвестирования  в  различных  сферах  экономики.  Капитал,  используемый  в  качестве  фактора  производства  и  инвестиционного  ресурса,  обладает  способностью  приносить  доход.  Владелец  капитала  получает  процентный  доход  как  плату  за  отказ  от  использования  капитальной  стоимости  на  цели  текущего  потребления,  как  разницу  между  ценностью  текущего  и  будущего  потребления.  Виды  дохода  на  капитал  определяются  формами  применяемого  капитала.  Доходом  от  используемого  денежного  капитала  является  кредитный  процент,  доходом  от  финансового  капитала  —  депозитный  процент,  доходом  от  применения  производительного  капитала  —  производственная  (операционная)  прибыль,  доходом  от  акционерного  капитала  —  дивиденд,  доходом  от  технологического  капитала  —  технологическая  рента.  Показателем  доходности  капитала,  или  темпа  его  прироста,  является  годовая  ставка  процента.  Усредненная  годовая  процентная  ставка  по  экономике  характеризует  среднюю  норму  доходности  капитала.  Управление  доходностью  капитала  в  организациях  сферы  услуг  должно  быть  направлено  на  обеспечение  уровня  доходности,  превышающего  среднюю  норму  доходности  капитала  по  экономике.

В  условиях  обострения  конкуренции  и  действия  закона  убывающей  производительности  капитала  проявляется  тенденция  к  снижению  средней  нормы  доходности  капитала  при  увеличении  общей  суммы  дохода  от  его  использования.  Переход  к  инновационному  развитию  может  нейтрализовать  эту  неблагоприятную  тенденцию. 

В  экономике  действует  принцип  временного  предпочтения,  который  заключается  в  том,  что  блага  текущего  периода  оцениваются  экономическим  субъектом  выше,  чем  блага  будущего  периода.  Действие  этого  принципа  распространяется  и  на  капитал.  На  стадии  накопления  капитала  происходит  выбор  между  потреблением  всего  полученного  дохода  и  сбережением  его  части  с  целью  обеспечения  будущего  потребления.  При  использовании  капитала  в  качестве  производственного  ресурса  временное  предпочтение  состоит  в  альтернативном  выборе  сферы  приложения  капитала  либо  в  передовых,  либо  в  традиционных  производствах.  Применение  капитала  как  инвестиционного  ресурса  основывается  на  альтернативном  выборе  форм  инвестирования  капитала,  различающихся  по  срокам.  В  качестве  показателя  эффективности  использования  капитала  во  времени  применяется  норма  временного  предпочтения,  рассчитываемая  как  отношение  суммарной  оценки  будущих  потребительских  благ  к  суммарной  оценке  текущих  потребительских  благ,  приобретаемых  на  единицу  капитала.  Обычно  эта  норма  приравнивается  к  средней  норме  доходности  капитала,  выражаемой  годовой  ставкой  процента.  Управление  капиталом  организаций  сферы  услуг  как  объектом  временного  предпочтения  следует  направить  на  достижение  уровня  эффективности  использования  капитала,  превышающего  норму  временного  предпочтения.

В  управлении  организациями  сферы  услуг  необходимо  отслеживать  стоимость  компании.  Для  этого  в  различных  ситуациях  целесообразно  использовать  различные  подходы  к  оценке  стоимости  компании:  доходный,  затратный,  рыночный  (сравнительный),  а  также  предлагаемый  М.В.  Кудиной  фундаментальный  стоимостной  подход  [1,  с.  271]. 

Особую  роль  в  управлении  капиталом  организаций  всех  сфер  экономики,  в  том  числе,  сферы  услуг,  играет  коэффициент  Тобина  —  отношение  рыночной  цены  компании  к  цене  замещения  реальных  активов.  На  его  основе  путем  вычитания  из  рыночной  цены  организации  цены  ее  реальных  активов  дается  стоимостная  оценка  главному  фактору  рыночного  успеха  компании  —  интеллектуальному  капиталу.  На  увеличение  величины  и  отдачи  интеллектуального  капитала  и  должны  быть  направлены  основные  усилия  менеджмента  организации.

Список  литературы:

1.Кудина  М.В.  Теория  стоимости  компании.  М.:  ИД  «Форум»:  ИНФРА-М,2013.  —  368  с.

2.От  перераспределения  благ  к  созданию  процветания:  выводы  из  индекса  глобальной  конкурентоспособности  //  Вопросы  экономики.  —  2011.  —  №  8.  —  С.  4—40.