АНАЛИЗ И ПЕРСПЕКТИВА РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГА В РОССИИ

Федорова Анна Сергеевна

студент ВолгГТУ, г. Волгоград

Е-mail: 

Трунина Валентина Фёдоровна

к. с. н., доцент «ЭУ», ВолгГТУ, г Волгоград

E-mail: 

Новые сделки на рынке лизинга в 2010 году продемонстрировали динамику, сопоставимую с докризисным 2007-м годом; сумма контрактов по сравнению с 2009 годом выросла в 2,3 раза. Столь высокую активность уже трудно назвать восстановлением - скорее это новая волна роста. Объём нового бизнеса в денежном выражении составил 725 млрд. рублей, совокупный лизинговый портфель на 1 января 2011 года увеличился до 1180 млрд. рублей. Быстрый рост обусловлен стабилизацией финансового состояния лизинго­получателей (что позволило лизингодателям точнее оценивать риски финансирования клиентов), смягчением критериев риск-менеджмента лизинговыми компаниями, а также агрессивной политикой лизингодателей с госучастием.

Тройка лидеров рынка по объёму новых сделок в 2010 году —«ВЭБ-лизинг», «Сбербанк Лизинг», «ВТБ-лизинг». В сумме на эти компании пришлось 41,1% объёма новых сделок [1, c. 98]. Заметный рост доли лизингодателей из госсектора связан с развитием государственных программ поддержки отдельных отраслей экономики (в частности, транспортной отрасли через Государственную транспортную лизинговую компанию, судостроительной- через «ВЭБ-лизинг»).

Лидером по объёму заключённых сделок остаётся железнодорожная техника —39,1% в 2010 году, вторым по объёму сегментом стала авиатехника, доля которой составила 10,5%. Доля сегментов грузового и легкового автотранспорта составили 8,4 и 7,1% соответственно.

Развитию лизингового рынка в российской экономике способствует множество факторов, среди которых следует отметить:

·ускорение темпов обновления техники и технологии, потребность в более совершенном оборудовании, необходимость замены старого производственного оборудования на более современные образцы;

·физический и моральный износ основных средств, не удовлетворяющих современным стандартам качества и безопасности;

·усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники, ограничивающие его осуществление самими пользователями;

·увеличение дифференциации выпускаемой продукции и расширение потребности не постоянного, а временного использования дорогостоящей специализированной техники;

·недостаток собственного капитала и распространенная недоступность традиционных источников инвестирования для малого и среднего бизнеса.

Однако, несмотря на положительные факторы развития, российский рынок лизинга имеет ряд характерных проблем. На данный момент существует практическая невозможность использования лизинга в некоторых отраслях российской экономики. Данная тенденция наиболее ярко проявляется в судостроении, доля сегмента в лизинговом портфеле которого на 01.01.2011 составила всего 2,0%. Эксперты отмечают, что лизинг в российском судостроении практически не работает, что является одной из основных причин упадка всей отрасли. Чтобы сдвинуть дело с мёртвой точки, сейчас разрабатывается проект правительственного постановления, согласно которому государственное субсидирование ставок по лизинговым платежам должно увеличится с двух третей до 90% от ставки рефинансирования ЦБ, а его сроки с 3 до 8 лет. Однако, главной проблемой тормозящей развитие лизинга, является ограничение по сумме лизингового контракта, которая должна составлять не менее 2 млрд. рублей. Поднять такую сумму смогут только крупные судовладельцы, лизинг же жизненно необходим компаниям меньшего масштаба, которые не способны привлекать достаточные кредитные средства.

На сегодняшний день спорным является вопрос о сохранении ускоренной амортизации для лизингового имущества. В случае её отмены, рынок лизинга в 2012—2013 годах сократится в два-три раза, в случае сохранения, наоборот прирост объёма новых сделок в 2011 году составит 40—50% и достигнет 1—1,1 трлн. Рублей [1, c. 107].

Но государственное регулирование и поддержка отдельных экономических отраслей это не единственный способ решить проблемы российского лизингового рынка. Мировой финансовый кризис и его последствия в 2008—2009 годах проверил лизингодателей на прочность, которые столкнулись с массой новых трудностей, которых раньше не испытывали в силу молодости отечественного лизингового рынка.

Кумулятивный эффект от кризиса ликвидности в банках и ограничений с финансированием, резкого ухудшения платёжной дисциплины лизингополучателей, реализация масштабных валютных рисков привёл к сокращению рынка на 68% за два года. Возникшие проблемы заставили компании переключить внимание с наращивания объёмов бизнеса на управление рисками уже имеющегося лизингового портфеля. Резко увеличилось число компаний, организовавших в своей структуре отдельное подразделение по управлению рисками, компании, у которых подразделение риск-менеджмента в начале кризиса уже существовало, вводили дополнительные процедуры управления рисками и разрабатывали новые регламентирующие документы. Именно внимательное отношение к риск-менеджменту позволит российским лизинговым компаниям выйти на новый уровень развития, сохранив и преумножив собственные активы.

Преимущества лизинга достаточно разнообразны и касаются они различных сторон функционирования, как отдельного предприятия, так и экономики в целом:

·При приобретении имущества в лизинг, организация не выводит единовременно из оборота крупные денежные средства, что положительно сказывается на ликвидности бизнеса. Высвобожденные благодаря лизингу финансы компания использует по своему усмотрению, в том числе на расширение бизнеса, развитие производственной базы, закупку сырья, региональную экспансию, разработку новых продуктов и услуг, создавая дополнительные конкурентные преимущества.

·При заключении лизинговой сделки стороны четко определяют сроки, порядок и размер всех платежей. Фиксированные платежи являются основой для планирования расходов, эффективного управления финансовыми потоками и бюджетом компании. Лизинговая компания берет на себя все административные вопросы: приобретение имущества, страхование, получение всех необходимых документов, прохождение технических осмотров, регистрацию (для транспортных средств). Учет имущества на балансе лизингодателя упрощает ведение бухгалтерского учета для лизингополучателя [3, c. 43].

·Расширение экономической свободы предпринимателя (существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое более современное оборудование);

·Лизинг не увеличивает долг в балансе компании-лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств. Таким образом, возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов сохраняются.

·Предмет лизинга самостоятельно является финансовым обеспечением договора, поэтому не требуется привлечения дополнительных гарантий и залога, а также других видов обеспечения.

·Лизинг позволяет использовать существующие налоговые льготы — уменьшить размер налога на прибыль за счёт отнесения лизинговых платежей на себестоимость в полном объеме, применить ускоренную амортизацию и экономить на налоге на имущество.

Однако, как и любой другой финансовый инструмент, лизинг имеет следующие недостатки:

·Существует риск того, что в результате НТП используемое имущество может морально устареть, в то время как лизинговые платежи не прекратятся до окончания контракта;

·Стоимость оборудования, приобретенного по договору лизинга, как правило, выше, чем стоимость этого же оборудования у поставщика. Именно это факт позволяет отметить, что приобретение имущества в лизинг дороже, чем ставки по кредитам и займам [2, c. 11].

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков. Потребности экономики в обновлении основных фондов остаются огромными, поэтому лизинговое финансирование и в последующие годы будет пользоваться устойчивым спросом. По существу, лизинг является наиболее выгодной и рациональной формой финансирования капитальных вложений, максимально удобной для предприятия, как с точки зрения налогообложения, так и в смысле организационно-управленческой эффективности.

Список литературы:

1.        Журнал Эксперт № 15 18—24 апреля 2011.

2.        Лещенко М. И. Основы лизинга. — М., 2008 г.

3.        Макеева В. Г. Лизинг. —М., Инфра — М., 2003 г.