МЕТОДИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ  РАНЖИРОВАНИЯ  ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ  ПРОЕКТОВ

Реутов  Анатолий  Юрьевич

  аспирант,  Сургутский  государственный  университет  ХМАО-Югры,  г.  Сургут

E-mail:areutov@mail.ru

Принятие  решения  относительно  реализации  того  или  иного  инновационно-инвестиционного  проекта  имеет  место  в  условиях  дефицита  исчисляемых  ресурсов.  Решение  о  запуске  проекта  зачастую  усложняется  наличием  нескольких  альтернатив,  обладающих  как  преимуществами,  так  и  недостатками.  Необходимо  также  заметить,  что  лицо  (группа  лиц),  принимающее  решение  о  реализации  (а,  значит,  и  финансировании)  того  или  иного  проекта  не  всегда  является  объективным,  и  выбор  проекта  для  реализации  может  быть  основан  на  собственном  отношении  данного  лица  к  риску,  зависеть  от  его  области  компетенции,  субъективных  интересов.  Важность  наличия  объективной  системы  принятия  решений  значительно  возрастает  с  увеличением  ресурсоемкости  инновационно-инвестиционной  деятельности  организации.  Решением  вышеупомянутой  проблемы  является  внедрение  формализованной  системы  ранжирования  инновационно-инвестиционных  проектов.

Проблемы  оценки  эффективности  инновационно-инвестиционных  проектов  исследовались  такими  российскими  учеными  как  П.  Л.  Виленский,  В.  Н.  Лившиц,  С.  А.  Смоляк  [5],  Э.  И.  Крылов,  В.  М.  Власова,  И.  В.  Журавкова  [7],  И.  В.  Афонин  [1],  Г.  А  Маховикова  [8],  И.  Р.  Ахметзянов  [2],  Ю.  Н.  Лапыгин,  А.  В.  Колесников,  С.  А.  Кузнецов,  Д.  В.  Чайковский  [6],  В.  Беренс,  П.  М.  Хавранек  [3],  Т.  С.  Новикова  [9],  С.  В.  Валдайцев  [4].

Так,  например,  Э.  И.  Крылов,  В.  М.  Власова,  И.  В.  Журавкова  предложили  систему  оценочных  показателей  эффективности  инноваций,  состоящую  из  трех  блоков:

1)  показатели,  оценивающие  народно-хозяйственную  (интегральную)  эффективность,  комплексный  эффект  инноваций  у  разработчиков,  производителей,  потребителей  и  государственного  бюджета; 

2)  показатели,  призванные  оценить  производственную,  финансовую  и  инвестиционную  эффективность  проекта  для  каждого  участника  инновационного  процесса;

3)  показатели,  определяющие  эффективность  инновационно-инвестиционного  проекта  для  бюджетов  разных  уровней  (федерального,  регионального,  муниципального).

При  этом  показатели  каждого  из  вышеупомянутых  блоков  имеют  исключительно  экономическую  направленность.

Ученый-экономист  И.  В.  Афонин  предлагает  следующие  показатели  оценки  эффективности  инновационных  проектов:

1)  коэффициент  инновационности  К_и=  Затраты  на  НИОКР  /  годовой  объем  продаж;

2)  коэффициент  Тобина  К_т=  Рыночная  стоимость  компании  /  стоимость  замещения  реальных  активов;

3)  индекс  возврата  от  исследований  (Return  on  Research  Index)  RRI  =  Прирост  годовой  прибыли  от  внедрения  исследований  /  общие  затраты  на  НИОКР  компании.

Информативно  характеризуя  затратные  и  результатные  показатели  инновационного  процесса,  индикаторы,  предложенные  И.В.  Афониным,  также  находятся  в  экономической  плоскости  инновационной  деятельности  компании.

Исследователь  Г.  А.  Маховикова  помимо  экономических  показателей  предлагает  учитывать  социальные  и  экологические  критерии  оценки  эффективности  инновационно-инвестиционного  проекта. 

Согласно  Г.  А.  Маховиковой  социальные  критерии  должны  учитывать  влияние  проекта  на:

·     уровень  жизни  населения  –  средняя  заработная  плата,  обеспеченность  продуктами,  жильем  и  т.д.;

·     образ  жизни  –  занятость,  обеспеченность  объектами  образования  и  культуры  и  т.д.;

·     здоровье  и  продолжительность  жизни  –  улучшение  условий  труда,  развитие  здравоохранения  и  т.д. 

Одновременно,  Г.  А  Маховикова  предлагает  учитывать  экологический  эффект  при  оценке  инновационно-инвестиционных  проектов,  разделив  последние  на  4  категории  в  соответствии  с  экологическим  эффектом,  оказываемом  на  окружающую  среду:

1)  Категория  А  –  реализация  проекта  может  привести  к  необратимым  экологическим  последствиям.

2)  Категория  Б  –  реализация  проекта  может  оказать  негативное  влияние  на  окружающую  среду,  однако  отрицательное  воздействие  может  быть  не  допущено  соответствующими  превентивными  мерами  либо  устранено.

3)  Категория  В  –  реализация  проекта  не  окажет  негативного  воздействия  на  окружающую  среду.

4)  Категория  Г  –  реализация  проекта  направлена  на  улучшение  состояния  окружающей  среды.

Таким  образом,  показателями  оценки  эффективности  инновационно-инвестиционных  проектов,  наиболее  часто  встречаемыми  в  научно-исследовательской  литературе,  являются  экономические,  реже  социальные  и  экологические  индикаторы.  При  этом  другие  эффекты  инновационно-инвестиционных  проектов,  такие  как  научно-техническая  новизна  и  управленческий  эффект,  зачастую  остаются  неучтенными  при  оценке  и  ранжировании.

Следовательно,  на  лицо  актуальность  построения  комплексной  системы  оценки,  отсева  и  ранжирования  инновационно-инвестиционных  проектов,  которая  бы  учитывала  все  виды  эффектов  привносимых  последними.

Для  построения  системы  ранжирования  инновационно-инвестиционных  проектов  необходимо  выполнить  следующие  действия:

·     сформулировать  цели  ранжирования  проектов;

·     разработать  систему  классификации  проектов  согласно  целям  их  ранжирования  и  в  соответствии  со  спецификой  организации;

·     сформулировать  количественные  и  качественные  критерии  первоначального  отсева  и  последующего  ранжирования  проектов  в  соответствии  с  разработанной  системой  классификации;

·     разработать  методики  оценки  /  сформировать  экспертную  группу  для  оценки  значений  качественных  критериев  отсева  и  ранжирования  проектов  (значения  количественные  критериев  должны  быть  вычисляемы  математическим  путем  на  основании  проектной  документации;

·     разработать  методику  нормирования  количественных  критериев  к  единой  шкале,  определить  веса  критериев  ранжирования  с  целью  формирования  единой  интегральной  оценки  проекта;

·     разработать  процесс  ранжирования  проектов.

В  результате  выполнения  вышеупомянутых  инициатив  может  быть  спроектирована  комплексная  система  ранжирования  инновационно-инвестиционных  проектов,  позволяющая  формализовать  процесс  принятия  решений  о  реализации  инновационных  возможностей  организации.

Список  литературы:

1.Афонин  И.  В.  Инновационный  менеджмент  и  экономическая  оценка  реальных  инвестиций:  Учеб.  пособие.  –  М.:  Гардарики,  2006.

2.Ахметзянов  И.  Р.  Анализ  инвестиций:  методы  оценки  эффективности  финансовых  вложений.  –  М.:  Эксмо,  2007.

3.Беренс  В.,  Хавранек  П.  М.  Руководство  по  оценке  эффективности  инвестиций:  Пер.  с  англ.  перераб.  и  доп.  изд.  –  М.:  АОЗТ  «Интерэксперт»,  «ИНФРА-М»,  1985.

4.Валдайцев  С.  В.  Оценка  бизнеса  и  инновации.-  М.:  Информационно-издательский  дом  «Филинъ»,  1997.

5.Виленский  П.Л.,  Лившиц  В.Н.,  Смоляк  С.А.  Оценка  эффективности  инновационных  проектов:  Теория  и  практика:  учеб.пособие.  –  4-е  изд.  перераб.  и  доп.  –  М.:  Издательство  «Дело»  АНХ,  2008.

6.Инвестирование  инноваций:  монография  /  Лапыгин  Ю.Н.,  Колесников  А.В.,  Кузнецов  С.А.,  Чайковский  Д.В.  –  Муром:  Изд.  –  полиграфический  центр  МИ  ВлГУ,  2005.

7.Крылов  Э.И.,  Власова  В.М.,  Журавкова  И.В.  Анализ  эффективности  инвестиционной  и  инновационной  деятельности  предприятия:  Учеб.  пособие.  –  2-е  изд.,  перераб.  и  доп.  –  М.:  Финансы  и  статистика,  2006.

8.Маховикова  Г.А.  Оценка  экономической  эффективности  инвестиционных  проектов  с  учетов  экологического  фактора.  –  СПб.:  Изд-во:  СПбГУЭФ,  2010.

9.Новикова  Т.С.  Анализ  общественной  эффективности  инвестиционных  проектов.  –  Новосибирск:  ИЭиОПП  СО  РАН,  2005.