СБАЛАНСИРОВАННОСТЬ  ФИНАНСОВЫХ  ПОТОКОВ  КОРПОРАТИВНОГО  СЕКТОРА  ЭКОНОМИКИ  В  УСЛОВИЯХ  ФИНАНСОВОЙ  БЕЗОПАСНОСТИ

Ковалева  Светлана  Александровна

канд.  экон.  наук,  доцент 
ФГБОУ  ВПО  «Государственный  университет  —  учебно-научно-производственный  комплекс», 
РФ,  г.  Орел

E-mail:  

BALANCE  OF  FINANCIAL  FLOWS  OF  ECONOMY  IN  THE  CONDITIONS  OF  FINANCIAL  SECURITY

Svetlana  Kovaleva

candidate  of  economic  sciences,  associate  professor 
of  State  University  —  Education-Science-Production  Complex

Russia,  Orel

АННОТАЦИЯ

Статья  посвящена  анализу  влияния  сбалансированности  финансовых  потоков  с  учетом  соблюдения  интересов  участников  финансовых  потоков  на  деятельность  компании  в  целом  в  современных  условиях  рынка.  Результатом  работы  является  разработка  мероприятий  по  достижению  сбалансированности  финансовых  потоков,  что  позволит  достичь  наилучшего  финансового  и  экономического  благополучия  предприятия  не  только  в  данный  конкретный  момент  времени,  но  и  в  долгосрочной  перспективе.

ABSTRACT

The  article  is  devoted  to  the  analysis  the  influence  of  the  balance  of  financial  flows,  taking  into  account  the  interests  of  participants  in  the  financial  flows  on  the  company  as  a  whole,  in  today’s  market  conditions.  The  work  has  to  develop  measures  to  achieve  a  balance  of  financial  flows,  thus  achieving  the  best  financial  and  economic  well-being  of  the  company,  not  only  in  this  specific  timepoint,  but  also  in  the  long  term  is  result  of  work.

Ключевые  слова:  финансовые  потоки;  финансовые  отношения;  рынок;  сбалансированность;  финансовая  безопасность.

Keywords:  financial  flows;  financial  ratios;  market;  balance;  financial  security.

К  вопросу  сбалансированности  финансовых  потоков  корпоративного  сектора  при  соблюдении  интересов  участников  финансовых  отношений  в  условиях  финансовой  безопасности  необходимо  проанализировать  область  финансовых  отношений.  Это  тема  актуальна,  так  как  организация  любой  формы  собственности  обязана  тщательно  следить  за  своими  финансовыми  потоками.  Но  также  важно,  чтобы  при  движении  финансовых  потоков,  соблюдались  интересы  всех  участников  финансовых  отношений,  которые  связаны  с  их  оборотом.  Это  нужно  для  эффективного  развития  любой  компании,  для  ее  финансовой  безопасности.  Для  достижения  согласованности  и  обоснованности  доходов,  расходов  и  распределения  денежных  средств,  необходимо  выстроить  грамотную  структуру  контроля  за  данным  процессом,  осуществлять  регулярные  отчеты  и  проверки  на  разных  этапах  поступления  и  расходования  финансов.

В  статье  рассмотрен  процесс  выстраивания  такой  системы  управления,  необходимые  шаги  для  этого,  а  также  моменты,  которые  помогают  добиться  наиболее  эффективного  стратегического  развития  предприятия.

Сбалансированностью  финансовых  потоков  на  предприятии  занимается  финансовый  менеджмент.  Это  входит  в  группу  функций  финансового  менеджмента  как  специальной  области  управления  предприятием  наряду  с  управлением  активами,  капиталом,  инвестициями  и  финансовыми  рисками  [7,  c.  82]. 

Известно,  что  на  благополучное  существование  и  наиболее  эффективную  деятельность  предприятия  негативное  влияние  могут  оказывать  как  избыток,  так  и  недостаточность  денежных  потоков.  В  этой  связи  оптимизация  денежных  потоков,  их  сбалансированность,  является  важнейшим  фактором  для  достижения  наилучших  результатов  деятельности  организации  и  ее  финансовой  безопасности  [5,  c.  61]  [1,  c.  315]. 

Дефицит  денежных  потоков  может  иметь  несколько  негативных  последствий  для  предприятия:

·Задержка  заработной  платы  сотрудникам.  Негативный  эффект  от  данной  ситуации  может  иметь  поистине  огромные  последствия,  начиная  от  снижения  эффективности  труда  и  худших  показателей  на  производстве  (снижение  количества  выпускаемых  товаров  или  их  качества,  а  также  снижение  качества  оказываемых  услуг),  и  заканчивая  увольнениями,  протестами  и  судебными  разбирательствами,  что  в  итоге  ведет  к  серьезному  падению  позиций  организации  на  рынке;

·Снижение  платежеспособности  предприятия.  Влияет  на  возможность  закупки  необходимого  сырья  и  оборудования,  негативно  сказывается  на  модернизационных  и  инновационных  мероприятиях,  что  влечет  за  собой  поражение  в  конкурентной  борьбе.  Возникает  проблема  выплат  по  кредитам  и  займам,  как  в  финансовой  сфере,  так  и  выплат  денежных  средств  поставщикам  [2,  c.  111]. 

В  тоже  время,  профицит  денежных  потоков  оказывает  негативное  влияние  на  экономику  организации:

·потеря  существующей  ценности  имеющихся  денег  из-за  инфляции;

·неиспользование  возможной  прибыли  путем  краткосрочного  инвестирования  избытка  денежных  средств.

Рассмотрим  процессы  и  методы  нивелирования  негативных  эффектов  от  существующего  дефицита  и  профицита  денежных  потоков,  а  также  способы  выхода  из  данных  кризисных  ситуаций  для  обеспечения  финансовой  безопасности  хозяйствующего  субъекта.

Для  решения  задачи  сбалансированности  денежных  потоков  в  краткосрочной  перспективе,  возможно,  использовать  следующие  пути  решения:

1.   использовать  флоут  для  замедления  инкассации  собственных  платежных  документов;

2.   согласовать  с  поставщиками  товаров  и  сырья  более  продолжительные  сроки  предоставления  кредитов  на  поставки;

3.   произвести  замену  активов,  нуждающихся  в  обновлении,  на  их  лизинг  либо  аренду;

4.   выполнить  перевод  краткосрочных  финансовых  обязательств  в  долгосрочные  [8,  c.  224]. 

Данные  решения  помогут  временно,  в  краткосрочной  перспективе,  замедлить  платежные  обороты,  таким  образом,  приведя  к  более  стабильной  ситуации  в  обороте  и  объеме  денежных  потоков.  Однако,  вместе  с  улучшением  ситуации  на  краткосрочной  основе,  эти  методы  создадут  негативную  ситуацию  в  будущем.  Для  решения  проблем  в  долгосрочной  перспективе,  одновременно  с  улучшением  ситуации  «здесь  и  сейчас»  требуется  разработка  методов  и  приемов,  направленных  на  балансировку  денежных  потоков  на  длительном  этапе,  причем  это  должны  быть  двусторонние  решения,  направленные  как  на  рост  объемов  положительного  денежного  потока,  так  и  снижение  объемов  отрицательного  денежного  потока  [3,  c.  183]. 

Мероприятия,  направленные  на  достижение  роста  объемов  положительного  денежного  потока:

·привлечение  стратегических  инвесторов  для  повышения  показателей  капитала  организации;

·дополнительная  эмиссия  акций;

·дополнительные  займы  и  кредиты  на  долгосрочной  основе;

·продажа  определенной  части,  либо  же  полного  объема  финансовых  инструментов  инвестирования;

·     продажа  либо  сдача  в  аренду  неиспользуемой  части  средств  предприятия.

Мероприятия,  направленные  на  снижение  объемов  отрицательного  денежного  потока:

·     снижение  количества  и  состава  инвестиционных  программ  предприятия;

·     прекращение  денежного  инвестирования;

·     минимизация  объема  издержек  предприятия,  выраженных  в  денежном  эквиваленте  [10,  c.  426—427]. 

Важную  часть  в  сфере  оптимизации  денежных  потоков  занимает  баланс  денежных  потоков  во  времени.  Необходимость  оптимизации  дефицита  и  профицита  денежных  средств  во  времени  обусловлена  тем,  что  это  решает  множество  негативных  последствий  для  предприятия  в  финансовом  плане.  К  примеру,  учитывая  опыт  многих  организаций,  можно  сделать  вывод,  что  отсутствие  баланса  приводит  к  серьезному  снижению  ликвидности  денежного  потока,  и,  как  следствие,  снижается  уровень  платёжеспособности  предприятия  в  определенные  периоды  времени.  Если  же  дисбаланс  продолжается  значительное  время,  появляется  риск  банкротства  организации  [11,  c.  135]. 

Главной  целью  финансовой  политики  любого  предприятия  является  максимизация  извлечения  прибыли.  Собственно,  прибыль  является  главной  целью  деятельности  любой  организации,  это  записано  в  уставе.  Сбалансированность  денежных  потоков  является  важным  инструментов  на  пути  к  достижению  этой  цели  [9,  c.  201]. 

Вопрос  сбалансированности  стоит  между  участниками  финансовых  отношений,  как  с  внешней,  так  и  с  внутренней  стороны.

Важной  частью  финансовых  отношений  между  участниками  является  инвестиционная  деятельность  предприятия.  Финансовые  оттоки  в  сфере  данной  деятельности  состоят  из  оплаты  приобретаемых  основных  фондов,  вложений  капитала  в  новые  объекты;  покупка  новых  организаций,  предприятий  в  целях  получения  дохода,  или  же  получения  контроля  над  ними;  выдача  займов  на  долгосрочной  основе.  Финансовые  притоки,  получаемые  от  инвестиционной  политики  предприятия,  состоят  от  получения  прибыли  от  реализации  основных  фондов  либо  незавершенного  строительства;  продажи  пакетов  акций;  сумм  возвратов  займов,  выданных  на  долгосрочной  основе,  а  также  сумм  дивидендов,  которые  предприятия  получает  за  время  владениями  пакетами  акций,  либо  же  получения  процентов  от  должников  за  дополнительно  предоставленное  время  использования  займов  [6,  c.  231]. 

Для  достижения  наилучшей  инвестиционной  политики  предприятия  необходимо  проведение  анализа  инвестиционного  проекта.  Методы,  направленные  на  оценку  инвестиционных  проектов,  имеют  в  своей  основе  ряд  основных  принципов,  главнейшим  из  которых  является  получение  прибыли  в  результате  произведенных  инвестиций.  Это  логичная  и  максимально  ясная  цель:  все  участники  финансовых  отношений  предприятия  в  результате  инвестиций  должны  извлечь  финансовую  выгоду  [9,  c.  305]. 

Наиболее  часто  вложение  капитала  в  инвестиционные  проекты  осуществляют  на  нулевом,  либо  начальном  этапе  проекта,  тем  самым  испытывая  в  первые  периоды  отток  денежных  средств,  который  окупается  и  оправдывается  получением  прибыли  в  долгосрочной  перспективе  [3,  c.  77]  [2,  c.  99]. 

Если  рассматривать  данные  мероприятия  с  экономической  точки  зрения,  то  данные  действия  и  являются  полной  характеристикой  инвестиционного  проекта.

Подводя  итог  выше  сказанному,  несомненно,  трудно  переоценить  важность  управления  денежными  потоками  на  предприятии  в  условиях  финансовой  безопасности.  Процедуры,  направленные  на  достижение  их  сбалансированности,  позволяют  достичь  наилучшего  финансового  и  экономического  благополучия  предприятия  не  только  в  данный  конкретный  момент  времени,  но  и  в  долгосрочной  перспективе,  что  обязательно  приведет  к  соблюдению  интересов  всех  участников  финансовых  отношений  [10,  c.  322]  [2,  c.  115]. 

Грамотно  выбранная  инвестиционная  политика  предприятия  позволит  извлечь  наибольшую  прибыль  и  оптимизировать  денежные  потоки,  избавившись  как  от  профицита,  так  и  от  дефицита,  и,  как  следствие,  от  негативных  последствий  оных,  описанных  в  основной  части  данной  работы.  Сбалансированность  финансовых  потоков  любой  организации,  вне  зависимости  от  ее  типа  и  метода  управления,  влечет  за  собой  исключительно  положительную  динамику  развития  данной  организации,  нивелируя  многие  негативные  эффекты  возможных  ошибок  частного  характера  в  управлении  финансами  внутри  организации.

Таким  образом,  рассмотрев  проблему  сбалансированности  финансовых  потоков  корпоративного  сектора  в  условиях  финансовой  безопасности,  можно  предложить  проведение  мероприятий  по  анализу  действующей  финансовой  структуры  и  правильного  определения  дальнейшей  стратегии.  В  целях  достижения  сбалансированного  финансового  потока  правильным  шагом  на  пути  к  успешному  функционированию  предприятия  будет  являться  учет  интересов  всех  участников  финансовых  отношений  и  снижения  рисков  в  финансовом  плане  в  краткосрочной  и  долгосрочной  перспективе.

Список  литературы:

1. Ковалева  С.А.  Региональный  аспект  направления  обеспечения  национальных  интересов  России  в  сфере  финансовой  безопасности  //  Научные  исследования:  от  теории  к  практике:  материалы  IV  Междунар.  науч.-практ.  конф.  (Чебоксары,  10  июля  2015  г.)  /  редкол.:  О.Н.  Широков  [и  др.].  —  Чебоксары:  ЦНС  «Интерактив  плюс»,  2015.  —  С.  315—317.
2. Коваленко  О.Г.  Совершенствование  финансово-экономической  деятельности  организации  на  основе  управления  денежными  потоками  //  Актуальные  вопросы  экономики  и  управления:  материалы  междунар.  науч.  конф.  (г.  Москва,  апрель  2011  г.)  Т.  II.  —  М.:  РИОР,  2011.  —  С.  252.
3. Красова  О.Ю.  Модель  оптимизации  денежных  потоков  в  системе  управления  предприятием  [Текст]  /  О.Ю.  Красова,  Н.П.  Карлова  //  Проблемы  и  перспективы  экономики  и  управления:  материалы  междунар.  науч.  конф.  (г.  Санкт-Петербург,  апрель  2012  г.).  —  СПб.:  Реноме,  2012.  —  С.  231.
4. Кучинский  А.В.  Внешний  анализ  сбалансированности  денежных  потоков  инновационно-ориентированного  предприятия//  Экономические  науки.  —  2010.  —  Т.  72.  —  №  11.  —  С.  243—248.
5. Кучинский  А.В.  Организация  аналитического  учета  денежных  потоков  инновационно-ориентированных  компаний  //  Российское  предпринимательство  /  №  8  —  Вып.  2  (165).  —  2010.  —  С.  58—62.
6. Пострелова  А.В.  Оценка  бизнеса  в  целях  антикризисного  управления  предприятием  [Текст]  /  А.В.  Пострелова,  Е.Н.  Маля,  К.С.  Емельянова  //  Молодой  ученый.  —  2013.  —  №  9.  —  С.  231—233.
7. Салютина  Т.Ю.  Методические  подходы  к  оценке  корпоративного  имиджа  производственного  предприятия/  Российское  предпринимательство/  №  1  —  Вып.  1  (150).  —  2010.  —  С.  80—85.
8. Старостин  А.Ю.  Методики  регулирования  денежных  потоков  [Текст]  /  А.Ю.  Старостин  //  Молодой  ученый.  —  2012.  —  №  5.  —  С.  222—224.
9. Тайгибова  Т.Т.  Разработка  стратегии  как  инструмента  антикризисного  управления  предприятием  [Текст]  /  Т.Т.  Тайгибова  //  Молодой  ученый.  —  2013.  —  №  4.  —  С.  311.
10. Шегурова  В.П.  Внутренний  аудит  в  системе  управления  предприятием  [Текст]  /  В.П.  Шегурова,  Ю.В.  Трунтаева  //  Молодой  ученый.  —  2013.  —  №  5.  —  С.  430.
11. Эш  С.Н.  Место  организационной  культуры  в  системе  антикризисного  управления  предприятием  [Текст]  /  С.Н.  Эш  //  Актуальные  вопросы  экономических  наук:  материалы  III  междунар.  науч.  конф.  (г.  Уфа,  июнь  2014  г.).  —  Уфа:  Лето,  2014.  —  С.  135—137.