Статья опубликована в рамках: IV Международной научно-практической конференции «Экономика и современный менеджмент: теория и практика» (Россия, г. Новосибирск, 22 августа 2011 г.)
Наука: Экономика
Секция: Банковское и страховое дело
Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции
- Условия публикаций
- Все статьи конференции
дипломов
ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ В СИСТЕМЕ СПЕЦИАЛЬНОГО СТАНДАРТА РАСПРОСТРАНЕНИЯ ДАННЫХ МВФ
Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. в очередной раз подтвердил важность прозрачности экономической информации, поскольку недостатки данных, мешавшие увидеть значимые финансовые условия и тенденции, вели к запаздыванию в применении превентивных или корректирующих мер, которые могли бы смягчить экономические последствия разворачивавшихся событий.
Россия и Украина присоединились к Специальному стандарту распространения данных (ССРД) Международного валютного фонда (МВФ) [1]. Стандарт расширяет доступ экономическим экспертам во всем мире к своевременной и полной статистической информации и тем самым содействует проведению мировым сообществом согласованной макроэкономической политики. Оперативный анализ статистических данных стран, присоединившихся к ССРД, призван способствовать улучшению экономической ситуации, предупреждению или, по крайней мере, снижению тяжести кризисов на мировых финансовых рынках.
Сравнительный анализ методических подходов в отражении валютных позиций в системе ССРД России и Украины, приведенный в табл. 1, позволяет сделать вывод об их схожести, вместе с тем имеются такие различия:
- в терминологии – чистые иностранные (внешние) активы – и методике их расчета как сальдо активных и пассивных операций (требований и обязательств) банка;
- более широкий подход к определению в Украине международных резервов за счет включения в них ценных бумаг, которые выпущены нерезидентами, и любых других резервных активов при условии обеспечения
Таблица 1. Сравнительный анализ методических подходов в отражении валютных позиций
в системе ССРД России и Украины (построено по данным [2; 3])
|
Россия |
Украина |
||
|
категории данных |
компоненты |
категории данных |
компоненты |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Аналитические группировки счетов банковского сектора (центрального банка) |
Чистые иностранные активы – сальдо активных и пассивных операций банковского сектора (органов денежно-кредитного регулирования) с нерезидентами, единица изменения – млн. руб. |
Обзор депозитных корпораций (центрального банка ) |
Чистые внешние активы - сальдо между требованиями и обязательствами депозитных корпораций (Национального банка Украины) по отношению к нерезидентам, единица изменения – млн. грн. |
|
Международные резервы и другая ликвидность в иностранной валюте органов |
Международные резервы включают: внешние финансовые активы: (резервные активы в иностранной валюте; |
Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте |
Международные резервы состоят из резервов в конвертируемых иностранных валютах, резервной позиции в МВФ, специальных прав заимствования (СПЗ), монетарного золота, наличности в иностранной валюте или |
Продолжение таблицы 1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
денежно-кредитного регулирования |
специальные права заимствования (СДР); резервная позиция в МВФ; другие резервные активы (обратные репо с нерезидентами)); монетарное золото, единица изменения – млн. дол. |
|
средств на счетах за рубежом, ценных бумаг, которые выпущены нерезидентами, и любых других резервных активов при условии обеспечения их надежности и ликвидности, которая есть в распоряжении Национального банка Украины, единица изменения – млн. дол. |
|
Валютные курсы |
Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Банком России на основе средневзвешенного курса доллара США, рассчитанного по итогам торгов на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ЕТС). |
Курсы обмена валют |
Национальный банк Украины устанавливает официальный курс гривны к доллару США по курсу, который определяется, как средневзвешенный курс продавцов и покупателей на межбанковском валютном рынке Украины, который сложился за предыдущий рабочий день, с возможным отклонением +/-2%. |
их надежности и ликвидности, которая есть в распоряжении Национального банка Украины;
- в Украине установлен коридор отклонения средневзвешенного курса продавцов и покупателей на межбанковском валютном рынке Украины;
- в Украине отсутствует категория данных «Оценка предстоящих изменений международных резервов и другой ликвидности в иностранной валюте органов денежно-кредитного регулирования», которая в России включает следующие разделы: международные резервные активы и другая ликвидность в иностранной валюте; предопределенные изменения международных резервов и другой ликвидности в иностранной валюте; условные изменения международных резервов и другой ликвидности в иностранной валюте; справочные статьи.
На рис. 1 приведена динамика чистых внешних активов Украины.
Рисунок 1. Динамика чистых внешних активов Украины, млн. грн
В течение 2000-2005 гг. динамика чистых внешних активов Украины депозитных корпораций и НБУ практически совпадала, от отрицательного значения они выросли соответственно до 81825,3 и 93999,9 млн. грн. С начала 2006 г. динамика стала разнонаправленной – на фоне роста чистых внешних активов НБУ чистые внешние активы депозитных корпораций сокращались и в кризисных условиях октября 2008 г. – июня 2009 г. были отрицательными. В апреле 2011 г. чистые внешние активы достигли своего исторического максимума - 152192,0 млн. грн. для депозитных корпораций и 247536,4 млн. грн. для НБУ. В табл. 2 приведены состав и структура официальных резервных активов и других валютных активов Украины.
Таблица 2. Официальные резервные активы и другие активы в иностранной валюте Украины по состоянию на 01.07.2011 г.
|
Статья |
млн. дол. |
структура, % |
|
А. Официальные резервные активы |
37584,37 |
97,69 |
|
((1) Резервы в иностранных валюте (в конвертируемых иностранных валютах) |
36231,97 |
94,17 |
|
((а) Ценные бумаги |
21021,09 |
54,64 |
|
((б) Всего валюты и депозитов : |
15210,88 |
39,54 |
|
((i) в других центральных банках, Банке международных расчетов и МВФ |
758,59 |
1,97 |
|
((iii) в банках, чей центральный аппарат расположен вне пределов страны, которая предоставляет отчетность |
14452,29 |
37,56 |
|
((2) Резервная позиция в МВФ |
0,03 |
0,0001 |
|
((3) СПЗ |
8,32 |
0,02 |
|
((4) Золото (в т.ч. депозиты и, в случае необходимости, контракты «своп») |
1344,05 |
3,49 |
|
Б. Другие активы в иностранной валюте |
890,08 |
2,31 |
|
Всего |
38474,45 |
100,00 |
Официальные резервные активы составляют 97,69% от общей суммы валютных активов. Международные резервы хранятся на счетах иностранных банков-корреспондентов (39,54%), а также в финансовых инструментах с долгосрочным кредитным рейтингом не ниже, чем уровень "А" (54,64%). Контроль за кредитным риском обеспечивается путем установления кредитных лимитов банкам-контрагентам. Основной целью управления международными резервами является обеспечение оптимального соотношения уровней защищенности, ликвидности и доходности, которое обеспечивает выполнение функций Национального банка Украины, определенных действующим законодательством Украины.
Таким образом, направлением совершенствования ССРД для Украины является расширение формы представления данных о международных резервах и ликвидности в иностранной валюте в соответствии со стандартами: дополнение ее тремя разделами: заранее установленное краткосрочное чистое расходование активов в иностранной валюте; условное краткосрочное чистое расходование активов в иностранной валюте; статьи для справки. Распространение данных формы требует выпуска всех ее четырех разделов; раскрытие сведений об отсутствии операций по отдельным статьям является столь же информативным, как и представление данных о результатах проведенных операций. Взятые вместе, четыре раздела формы призваны дать исчерпывающее представление о позиции страны по ликвидности в иностранной валюте, которое облегчает оценку внешней уязвимости страны, в особенности ее подверженности рискам валютных потрясений.
Список литературы:
- Специальный стандарт распространения данных: руководство для подписчиков и пользователей [Электронный ресурс]. - Washington, D.C.: Международный Валютный Фонд, 2007. – Режим доступа: <http://dsbb.imf.org/vgn/images/pdfs/sdds_legal_text_russian.PDF>
- Специальный стандарт МВФ на распространение данных (ССРД). Метаданные [Электронный ресурс] // Официальный сайт Банка России. - Режим доступа: <http://www.cbr.ru/data_standard/MetaData.asp>
- Спеціальний стандарт поширення даних [Электронный ресурс] // Официальный сайт Национального банка Украины.- Режим доступа: http://www.bank.gov.ua/sdds/Meta/meta.htm
дипломов
Оставить комментарий