ФАКТОРЫ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СТРАНЫ ДЛЯ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Аннотация. Эффективное развитие большинства видов деятельности осуществляется на основе активных инвестиционных процессов, обеспечивающих создание условий для повышения конкурентоспособности регионов (территорий), отраслей, предприятий. Серия экономических кризисов, которые существенно затронули европейские государства и Россию, политика введения санкционных режимов, распространяющаяся на ряд государств, включая Россию и Китай, обостряют проблему привлечения иностранных инвестиций. При этом в условиях жесткой международной конкуренции и дефицита собственных финансовых ресурсов, для подавляющего большинства стран мира актуальной задачей является привлечение и эффективное использование прямых иностранных инвестиций (ПИИ), что определят важность темы исследования «Факторы привлекательности страны для зарубежных инвесторов».

В статье рассмотрено понятие инвестиционной привлекательности, факторы влияния на инвестиционную привлекательность, механизмы и инструменты инвестиционной политики.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, факторы влияния, инвестиционная политика.

Инвестиционная привлекательность является одним из основных показателей эффективности экономического развития любой территории.

В современной экономике трудно переоценить роль инвестиций, которые являются важнейшей предпосылкой качественного экономического роста государства, основанного на технологическом развитии. При этом инвестиционные вложения могут осуществляться как компаниями-резидентами, то есть внутренними инвесторами, так и иностранными компаниями. Возможные деструктивные проявления от внедрения иностранных инвестиций, связанные с вытеснением отечественных компаний зарубежными и спекулятивными устремлениями компаний-нерезидентов, перекрываются целым рядом положительных последствий, таких как, рост уровня занятости, повышение производительности труда, использование эффективного управленческого опыта, внедрение высокотехнологичного и наукоемкого производства. Именно поэтому государство заинтересовано в привлечении инвестиций.

Активизации инвестиционных процессов во много способствовали процессы глобализации мировой экономики, которые расширяют возможности для взаимодействия различных государств. В числе основных факторов, негативно влияющих на мировое развитие, эксперты называют неуверенность потребителей, волатильность валютных рынков, геополитическую нестабильность. Снижение цен на сырьевые товары рассматривается как фактор уменьшения интереса инвесторов на вложения в указанные активы. В этой связи повышение инвестиционной привлекательности является основной задачей государств, регионов, предприятий.

Единого определения сущности инвестиционной привлекательности организации не выработано. Поэтому разные специалисты дают такие определения. Н.А. Щербакова и И.И. Александрова считают, что «инвестиционная привлекательность - это субъективная черта организации, оцениваемая инвестором, являющееся экономической категорией, отражающей субъективное представление инвестора об эффективности вложений в конкретный объект» [1, с. 22]. Т.В. Теплова характеризует инвестиционную привлекательность как «характеристику актива, учитывающего удовлетворение интереса конкретного инвестора по соотношению «риск-отдача на вложенный капитал - горизонт владения активом», что также подчеркивает субъективизм в вопросе оценки привлекательности [2, с. 77]. По мнению Е.В. Петровой, В.В. Антугановой [3, с. 871]инвестиционная привлекательность - это совокупность характеристик, определяющих выгодность инвестиционных вложений и последующего развития при минимальном риске вложении средств.

В этой статье, на наш взгляд достаточно полное определение термина «инвестиционная привлекательность» дано Фишером П. Он формулирует инвестиционную привлекательность как обобщенную характеристику совокупности экономических, правовых, политических, социальных предпосылок, предопределяющих целесообразность и возможность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему (экономику, вид деятельности, регион, предприятие и др.).

В современных условиях развития, на формирование инвестиционной инфраструктуры влияет ряд факторов.

Политические факторы. Данные факторы носят многоаспектный характер, в частности начиная от государственных органов и заканчивая общественно-политическими движениями. Прежде всего, стоит выделять факторы внутриполитического и внешнеполитического влияния. К общим факторам политического развития относится форма правления государства, его территориальное устройство, в рамках которых и происходит выстраивание сотрудничества. В рамках внутреннеполитических факторов стоит сказать также о высших органах власти: главе государства, исполнительных и представительных органах власти. Влияние также оказывают партийные организации, существующие в той или иной стране, а также экономическая ситуация, а также экономические возможности для сотрудничества. Внешнеполитические факторы проявляются в действии санкционных режимов, появлении различных видов недобросовестной конкуренции.

Экономические факторы. В большинстве своем подразумеваются макроэкономические показатели, которые влияют на сотрудничество, в этом смысле имеет значение достижения экономики страны, уровень ВВП, инфляции, развитие отдельных отраслей производства. Эти факторы имеют значение как с точки зрения финансового обеспечения сотрудничества, так и с точки зрения развития конкретных отраслей экономики.

Информационно-коммуникативные факторы. На современно этапе развития, данные факторы являются наиболее актуальными и значимыми, так как именно благодаря данным факторам происходит активное взаимодействие субъектов инвестиционной сферы.

Стимулирование привлечения инвестиций в экономику является доминирующим элементом проводимой в последнее время региональной экономической политики. Стимулирование можно разделить на два метода налогового и нефинансового характера.

Налоговое стимулирование или финансовая поддержка осуществляется в виде налоговых льгот.

Природно-климатические факторы. Природно-климатические условия Российской Федерации разнообразны и их воздействие отражается в основном на сельском хозяйстве и перерабатывающей промышленности, работающей на местном сельскохозяйственном сырье, а также на развитии животноводстве.

Трудовые ресурсы. Объективным фактором, определяющим инвестиционную привлекательность агропромышленного бизнеса, является его обеспеченность трудовыми ресурсами.

Производственный фактор в инвестиционной привлекательности играет наиболее важную роль. Переход к рыночной экономике разрушил внутренние межотраслевые связи и предприятия в значительной степени стали ориентироваться на сиюминутную выгоду, что обусловлено тактикой выживания в условиях реформирования экономики.

Социальные факторы характеризуют состояние общества, его возможности и способности, а также устои и ориентации, которые влияют на деятельность в регионе. Низкий социальный уровень развития региона (низкие доходы населения, высокий уровень безработицы, плохие условия проживания населения существенно ухудшают криминогенную обстановку и снижают уровень инвестиционной привлекательности.

Эффективность инвестиционных процессов во многом определяется инвестиционной политикой региона, закреплённой в законодательных и нормативных актах.

В реализации инвестиционных процессов нормативно-правовое регулирование играет особое значение. Оно должно учитывать специфику иностранных инвестиций и механизмы реализации инвестиций на трех уровнях: международном, региональном и национальном. Правовое регулирования выступает базовой основой не только для инвестиционной деятельности, но и для защиты экономических субъектов.

Основным документом, подтверждающим ответственный подход к развитию территорий, является стратегия привлечения инвестиций, которая может быть определена как отдельным документом, так и присутствовать в Стратегии социально-экономического развития региона. Ядром такой стратегии являются программы улучшения инвестиционного климата в регионе.

Действенным механизмом реализации стратегии являются целевые долгосрочные программы, поскольку в них отражены не только цели и задачи, ответственные исполнители, источники и объемы государственного финансирования.

Фокус целевых программ, ориентированных на повышение инвестиционной привлекательности регионов, направлен на создание условий для предпринимательской и инвестиционной деятельности, включающих:

- создание благоприятной для инвестиций административной среды;

- создание подготовленной для инвестиций инфраструктуры;

- формирование финансовых механизмов привлечения и поддержки инвестиций;

- формирование спроса на продукцию создаваемых инвесторами производств.

Необходимость создания благоприятной для инвестиций административной среды обусловлена высоким уровнем коррупции в удаленных от центра регионах и достаточно сложными бюрократическими процессами в органах государственной власти. Для уменьшения влияния этих факторов целесообразно создание специализированных организаций, обладающих необходимыми компетенциями, которые облегчают процедуры взаимодействия бизнеса и государственных служащих для текущих инвесторов, а также обеспечивают поиск новых инвесторов как в стране, так и за рубежом. Успех деятельности таких компаний основывается на публичности и прозрачности всех действий через многоязычный интернет-портал и продвижение информации в сети интернет.

Создание подготовленной для инвесторов инфраструктуры также эффективный механизм привлечения инверторов. Наличие и качество инфраструктуры, а также доступность ресурсов для ведения бизнеса и инвестиционной деятельности (например, наличие автомобильных дорог, телекоммуникационной инфраструктура, наличие объектов инвестиционной инфраструктуры (технопарков, промышленных парков и инкубаторов), наличие, квалификация и достаточность необходимых трудовых ресурсов) существенно повышают инвестиционную привлекательность регионов. Создание крупных инфраструктурных объектов выполняется практически во всех странах при активном участии государства.

Финансовые механизмы привлечения и поддержки инвестиций не только является высоко эффективным стимулом, но определенным гарантом для инвесторов. Налоговое стимулирование или финансовая поддержка осуществляется в виде налоговых льгот, компенсации части процентной ставки по кредитам, возможностей предоставления инвестиционного налогового кредита, госгарантий.

Серьезным стимулом для инвесторов является наличие спроса на продукцию создаваемых инвесторами производств. Такой спрос может формироваться государством (госзакупки), реализацией программ по импортозамещению при действии санкций, стратегией развития региона, планы которой доступны потенциальным инверторам. Возможно также субсидирование затрат инвестора на продвижение продукции на международные рынки сбыта, на международную сертификацию предприятий и продукции, на создание кластеров, обеспечивающих спрос в единой цепочке добавленной стоимости.

Предоставление гарантий инвесторам через формирование привлекательных тарифных условий.  Грамотная тарифная политика предполагает формирование тарифов на основе сравнительного анализа эффективности электросетевых компаний, газовых и водоснабженческих компаний для стимулирования снижения нормативных потерь, дифференциации тарифов по группам потребителей, совершенствования методики установления тарифов с учетом инфляции.

Подготовка и обеспечение кадров для предприятий, создаваемых инвесторами, также важный аспект инвестиционной привлекательности. Производительность труда, качество продукции и услуг определяются исключительно компетенциями сотрудников. С этой целью необходимо создавать центры компетенций при вузах, ресурсные центры с современным оборудованием, совершенствовать и обновлять программы подготовки кадров в системе начального и среднего профессионального образования.

Применение инструментов поддержки инвестиционных процессов должно быть максимально эффективным. Это возможно только при сочетании различных видов инвестиций (внешних, внутренних, государственных, частных) с учетом национальных интересов.

Рисунок 1. Механизмы и инструменты повышения инвестиционной привлекательности территорий

Источник: разработано автором

На современном этапе в любой стране мира трудно переоценить важность и значимость инвестиций. «Инвестирование представляет собой процесс, эффективность которого определяется экономической рациональностью. Инвестиции должны быть эффективно распределены для покупки инновационных технологий, применение которых влечет за собой снижение затрат в производстве» [4, с. 263]. Одним из условий развития является инвестиционная активность государства.

Инвестиционное сотрудничество стран свидетельствует о том, что странам проще решать смежные проблемы сообща, распределяя риски, а так же подстраховывая в финансовом плане решения отдельных государств. Таким образом, главенствующую роль в международных экономических отношениях занимает степень вовлеченности в международный финансовый рынок, в форме привлечения и инвестирования капитала. Однако наличие международного капитала на финансовом рынке отдельной страны приобретает дискуссионный характер. С одной стороны, наличие привлеченного капитала из-за рубежа свидетельствует о стабильном состоянии экономики страны, а также о высокой репутации государства на международной арене [5, с. 127]. Более того дополнительный привлеченный капитал способен ускорить темпы развития как отдельного производства, так и целых отраслей. С другой стороны, привлеченные инвестиции носят заемный характер, впоследствии чего за этот «дорогой» денежный ресурс придется заплатить колоссальным оттоком капитала при возникновении кризисных ситуаций. Влияние международного капитала на экономику в форме прямых иностранных инвестиций невозможно избежать в условиях глобализации. Более того, перед государством стоит стратегическая задача по созданию благоприятного климата в стране для привлечения большего количества иностранных инвесторов.

Таким образом, условиями, оказывающими влияние на приграничное сотрудничество, являются множество факторов политического, экономического и культурного плана. Последствия таких воздействий оказывают серьезное влияние на обеспечение национальной экономической безопасности. Именно поэтому сейчас крайне важно укрепить положение страны на мировой арене, путём ее адаптации к негативным факторам воздействия внешней среды.

Список литературы:

1. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие / Н.А. Щербакова, И.И. Александрова. – Новосибирск СГГА, 2014. С.22.
2. Инвестиции: учебник / Т. В. Теплова — М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2015. С. 77.
3. Петрова Е.В., Антуганова В.В. Методы оценки инвестиционной привлекательности в разрезе анализа инвестиционной привлекательности организации и факторов, влияющих на нее //В сборнике: Актуальные вопросы современной науки образования. материалы международной научно-практической конференции. Московский финансово-юридический университет МФЮА, Кировский филиал. 2017. С. 871.
4. Циркунова А.А., Чемоданова Е.В. К вопросу о роли инвестиций в экономике // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2016. № 5-1 (81). С. 263
5. Басакина И.А. Роль рынка инвестиций в условиях финансовой глобализации // Проблемы современной науки и образования. 2016. № 2 (44). С. 127.