ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

FINANCING OF ORGANIZATIONS’ INNOVATIVE ACTIVITIES

Maria Vanifateva

3rd year students, Department of Financial Management, Plekhanov Russian University of Economics,

Russia, Moscow

Svetlana Konkina

3rd year students, Department of Financial Management, Plekhanov Russian University of Economics,

Russia, Moscow

Galina Ronova

candidate of economic sciences (Ph.D.), associate professor of Financial Management, Plekhanov Russian University of Economics,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Целью данной статьи является определение основных источников финансирования инновационной деятельности организаций. Для финансирования деятельности предприятий в области инноваций используются разнообразные источники. Инновационный процесс может быть финансирован как за счет частных, так и государственных средств. Осуществление финансирования инновационной деятельности может быть произведено за счет собственных средств.

ABSTRACT

The purpose of this article is to identify the main sources of financing of organizations’ innovative activities. In order to finance innovations of enterprises variety of sources are used. The innovation process can be financed both by private and public funds and from own resources of a company.

Ключевые слова: бизнес-ангелы, венчурное финансирование, внебюджетные фонды, инвестиции в инновации, инновации, источники финансирования инноваций, кредитные инвестиции, финансирование исследований и разработок.

Keywords: business angels, venture financing, extra-budgetary funds, investing in innovation, innovation, innovation sources of financing, credit investments, R & D funding.

На современном этапе развития рыночных отношений для поддержания высокого уровня конкурентоспособности производимых товаров или оказываемых услуг как на внутреннем, так и на внешнем рынках организации любой отрасли необходимо инновационное развитие. Поддержание инновационных процессов в организации – далеко не простая задача, так как ключевым фактором долгосрочного функционирования компании является постоянное совершенствование своей продукции, создание чего-то нового, а внедрение инноваций неизбежно приводит к значительному увеличению затрат, что требует достаточного обеспечения предприятия финансовыми ресурсами. Грамотно сформированная система финансирования инноваций на предприятии делает возможным накопление финансовых ресурсов для их последующего сосредоточения на основных направлениях инновационных процессов.

Финансирование инновационных процессов в компании определяется как процесс создания и использования капитала, впоследствии направляемого на разработку и организацию производства новых видов продукции или услуг, внедрение передовых технологий и различных современных организационных форм и методов управления [6].

Верное определение источников и форм финансирования инноваций организации – приоритетная задача для осуществления эффективной работы и усовершенствования инновационной деятельности.

Вариантов привлечения денежных средств для обеспечения процессов внедрения инноваций множество. Большое количество возможностей определяется не только альтернативами использования как собственного, так и заемного капитала, но и различиями в формах финансирования для различных видов инвестиций. Как было сказано выше, любая инновационная деятельность требует объемных капиталовложений, поэтому поиск наиболее эффективной структуры источников привлечения капитала – важная задача руководства любой компании [5].

Под источниками финансирования внедрения инноваций понимаются существующие и ожидаемые каналы, обеспечивающие предприятие финансовыми средствами, а также субъекты экономических отношений, готовые инвестировать капитал для развития инновационной деятельности организации.

Инновационные компании должны точно оценивать свои финансовые потребности и сравнивать их с возможностями и перспективами развития на каждом этапе инновационного процесса.

На разных стадиях инновационного процесса источники финансирования инноваций будут различны, и чем ближе инновационный продукт к концу, тем больше возможности у предприятия привлечь денежные средства. Рассчитывая вероятную потребность и сроки привлечения денежных ресурсов из различных источников, важно осознавать потребность в полном финансировании каждой стадии, так как переход к новому этапу без завершения предыдущего невозможен [4].

Организациям следует самостоятельно формировать оптимальный состав, структуру и объем финансовых ресурсов, определять источники финансирования инноваций и организовывать собственную систему финансирования инновационного процесса.

В различной литературе источники финансирования инноваций подразделяются на [3]:

• собственные средства;
• средства государственного бюджета;
• средства местных бюджетов;
• внебюджетные фонды экономического назначения;
• капитал иностранных инвесторов;
• прочие.

Как показывает практика, бюджетные средства, внебюджетные фонды и собственные средства можно назвать ведущими источниками финансирования деятельности в области инноваций.

В развитых странах финансирование инновационной деятельности реализовывается из частных, либо государственных источников [4]. Так, к примеру, для большинства государств Западной Европы и США свойственно распределять финансовые ресурсы для НИОКР эквивалентно между частным и государственным капиталом. В РФ поддержание инновационной деятельности организаций является одной из важнейших общегосударственных проблем. Именно поэтому, для большинства компаний центральным источником финансирования инновационной деятельности, кроме собственных средств, выступает государственное финансирование.

Одна из важнейших форм финансирования инновационной деятельности - формирование и деятельность внебюджетных фондов, таких как Российский гуманитарный научный фонд, Федеральный фонд производственных инноваций, и других. Внебюджетные фонды определяются как форма перераспределения и применения финансовых ресурсов, используемая для осуществления определенных задач (социального, экономического, научно-технического, технологического, экологического характера) и для финансирования нужд, не предусмотренных в бюджетах различных уровней. Инновационные внебюджетные фонды решают две главные задачи: предоставление вспомогательных, наряду с бюджетными, средств главенствующих направлений инновационной и инвестиционной деятельности и развитие инжиниринговых, информационно-консалтинговых услуг, управления и финансирования, бизнес – планирования инноваций. Инновационные внебюджетные фонды формируются двумя путями. Первый вариант – разграничение в бюджете инвестиционно-инновационных расходов. Второй вариант – создание специального внебюджетного фонда с собственными источниками доходов для инновационных задач. К примеру, в иностранных организациях инновационные фонды зачастую формируются несколькими способами. В первом случае они выделяются либо из государственного, либо из местного бюджета, при этом сохраняя с ними финансовые связи. Во втором случае, данные фонды образуются по специальному решению органа законодательной власти для совершения действенной и эффективной инновационной политики.

Субсидирование деятельности компании в области инноваций с использованием источников, указанных выше, осуществляется в виде грантов, государственных кредитов, дотаций. При корпоративном финансировании инвесторами могут быть юридические и физические лица, а получателями заемных средств – организации, имеющие форму акционерного общества любого вида. Аккумулирование финансовых ресурсов на развитие инновационной деятельности организации проводится путем размещения ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов. Таким образом, в данном случае формой финансирования инновационной деятельности предприятия и рыночным долговым кредитом выступает эмиссия ценных бумаг [5].

Одну из ведущих ролей в финансовом обеспечении работы инновационных организаций на сегодняшний день играют кредитные инвестиции. При принятии решения о финансировании инновационных проектов коммерческие предприятия обращают внимание на такие показатели, как реальный срок окупаемости, присутствие источников возврата предоставляемых финансовых средств, обеспечивающих прирост инвестируемого капитала. Как показывает практика, в отличие от бюджетного финансирования кредитные инвестиции могут увеличить эффективность инвестиционных мероприятий и позволяют быстрее и удобнее провести мобилизацию денежных средств на длительные сроки. Под кредитными инвестициями в данном случае понимаются такие формы финансирования инновационной деятельности, как коммерческий кредит, займы, лизинг.

Также существует еще один вид финансирования – венчурное финансирование, подразумевающее рисковое предпринимательство, направленное на технологические нововведения, научные достижения, ещё не используемые на практике. Данный тип финансирования характеризуется высоким риском потери доходов от инвестиций. Венчурное финансирование – это источник долгосрочных инвестиций, выдаваемых компаниям для модернизации и расширения на 5–7 лет, формирующимся вновь или действующим в составе больших корпораций [1].

Для сокращения своих возможных рисков бизнес-ангелы (венчурные инвесторы) осуществляют только микрофинансирование инновационной деятельности, следовательно, возможен случай, когда такие финансовые средства заканчиваются еще до старта этапа создания опытного образца продукции. Венчурное финансирование осуществляется разнообразными фондами путем передачи денежных ресурсов на безвозвратной основе. Предоставление денежных средств производится только таким инновационным предприятиям, у которых есть возможность предложить рынку принципиально новый продукт или изобретение. Без сомнения, риски бизнес-ангелов огромны, но при успешной реализации проекта они компенсируются прибылью от участия в акционерном капитале.

Таким образом, финансирование инновационной деятельности подразумевает большие риски, однако, вознаграждение от успешных проектов и введенных инноваций велико и данные риски можно считать оправданными [2]. Для финансирования деятельности организаций в области инноваций используются разнообразные источники. Так, инновационный процесс может быть профинансирован как за счет частных, так и государственных средств. Финансирование инновационной деятельности предприятий государством происходит за счет заинтересованности в развитии инноваций и достижении национальных целей. Финансирование инновационной деятельности из частных средств производится для получения инвестором прибыли от инновации. Более того, осуществление финансирования инновационной деятельности может быть произведено за счет собственных средств.

Определение оптимальной формы финансирования инновационной деятельности играет большую роль, так как объем ресурсов, имеющийся у инновационного предприятия – это один из главных элементов, определяющих инновационную стратегию организации.

Список литературы:

1. Закиева А.И., Емельянова А.В. Венчурное финансирование проектов как способ инновационного развития компании // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2015 г.). – СПб.: Свое издательство, 2015. – С. 142–144.
2. Ильдяков А.В. Проблемы финансирования инновационной деятельности предприятия // СИСП. 2012. № 1.
3. Карпенко О.А. Источники финансирования инновационной деятельности предприятия // Креативная экономика. – 2014. – № 7 (91). – С. 40–47.
4. Ронова Г.Н. Организация финансового управления инновационной деятельностью на предприятии: Материалы сборника Ценности и интересы современного общества, 2013 С. 93–97.
5. Ронова Г.Н., Колесникова Ю.В., Белоус О.С. Особенности финансового управления капиталом индивидуального предпринимателя // Международный научный журнал. 2015. № 8.
6. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебно-методический комплекс. – М., 2008.